中海油服：25亿美元收购AWO 意义深远

　　新浪提示：本文属于研究报告栏目，仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　报告作者：李国洪撰写日期：2008-07-08

　　中海油服(601808.SH)近日发布公告，公司拟通过在挪威设立的间接控股全资子公司以自愿现金要约收购的方式收购注册在挪威的从事海洋石油钻井业务的Awilco Offshore ASA，收购标的公司于2005年5月在挪威奥斯陆证券交易所上市。收购价格为标的公司7月4日收盘价基础上溢价18.7%，收购价格总计人民币171.3亿元，资金来源为内部资源和银行等机构的外部融资。

　　我们预计公司08年业绩0.80元，09年业绩1.00元，目前股价相当于08年30倍PE，09年24倍PE，仍不便宜，股价上升空间较小，故维持中性评级。