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南京银行:净利润预计同比大幅增长106%http://www.sina.com.cn 2008年07月08日 14:58 中银国际
新浪提示:本文属于研究报告栏目,仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,新浪不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。 报告作者:袁琳撰写日期:2008-07-07 目标价格由17元下调至14元人民币。考虑到净息差扩大和手续费收入好于预期,我们将08年盈利预测上调6.5%,但是我们对资产质量的看法更为保守,所以将09和10年预测分别下调2.6%和4.7%。因此,我们将目标价由17元人民币下调至14元人民币。但是考虑到南京银行长期发展可期及其较低的估值,我们对该股维持优于大市评级。 08上半年净利润预计同比大幅增长106%。得益于净利差扩大、非息收入增长、有效税率降低和去年较低的基数,我们预测南京银行08上半年净利润同比增长106%,高于74%的行业平均水平。考虑到利息收入增加和债券投资公允价值变动,我们将08全年盈利预测上调。 新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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