通信行业：设备商静候电信投资

　　报告作者：康志毅撰写日期：2008-07-02

　　新兴子行业需求旺盛。由于子行业的特殊属性让部分通信厂商脱离了运营商的掌控，而市场对产品的需求也在日益增加，带动了上市公司净利润的高速增长。远望谷除了享受铁路RFID市场的平稳增长外，非铁路市场的增长也在加快，行业需求将保持50%以上的增长速度，预计公司2008-2010年的每股收益为0.65元、1.06元、1.66元，对应08年PE为51倍，估值处于高位，但公司业绩增长明确，建议低位吸取，维持“中性”评级。

　　北斗星通主要从事卫星定位的应用服务，行业规模可保持30%的增速，预计2008-2010年的每股收益为0.54元、0.71元、0.90元，维持“增持”评级。