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泸州老窖:高防御性的白酒股http://www.sina.com.cn 2008年07月02日 14:57 国信证券
新浪提示:本文属于研究报告栏目,仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,新浪不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。 报告作者:黄茂撰写日期:2008-07-02 我们预计08-10年公司整体EPS为0.99,1.28和1.57元,其中白酒部分EPS分别为0.85,1.15和1.44元。考虑到公司08年的业绩释放能力,我们预期未来可能进一步上调老窖的盈利预测。目前的股价扣除券商业务部分估值,对应白酒业务市盈率为32倍、24倍和19倍。考虑到A股市场面临的估值压力,公司目前的估值水平仍有一定吸引力,我们维持对沪州老窖“谨慎推荐”的投资评级。 新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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