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云维股份:产业链较为完整未来发展可期http://www.sina.com.cn 2008年07月02日 14:53 国信证券
新浪提示:本文属于研究报告栏目,仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,新浪不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。 报告作者:邱伟、陆震撰写日期:2008-07-02 公司收入比重当中,焦炭开始占据较大比重,并且随着近年来省内包括昆钢、玉溪钢铁、红河钢铁等客户在内的下游钢铁行业处于景气度高位,收入与利润率均大幅增加。其中焦炭毛利率由去年的14%预计提升到今年的15%—16%,但考虑到目前下游钢铁行业的压力,我们担心焦炭目前处于景气的顶点。纯碱的毛利率由去年的17%预计上升到今年的20-30%,甲醇毛利率有望达到30%左右。总体来说,公司煤焦化领域化工产品部分的利润率最高。 发行总股本不超过现有股本的18%。建设三大项目:1)BDO2.5万吨,计划08年底建成,预留扩产至5万吨的空间;2)20万吨/年醋酸,合成气制醋酸,合成气购自在建的50万吨SHELL合成氨装置,该装置目前正在试车阶段。3)CO制备。该方案目前已经上报证监会审批。 新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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