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兴发集团:中报业绩超预期http://www.sina.com.cn 2008年07月02日 10:22 天相投顾
新浪提示:本文属于研究报告栏目,仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,新浪不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。 报告作者:赵鹏程撰写日期:2008-07-01 上调盈利预测假设:五钠价格08、09年售价(除税)上调至6300元/吨和6800元/吨,黄磷价格上调至14500元/吨和15000元/吨,进而上调公司08、09年摊薄后EPS至1.00元和1.37元,对应08、09年动态PE分别为27倍和20倍。公司估值水平在化工行业内偏高,但公司业绩进一步超出我们预期的可能性较大(敏感性分析显示五钠均价每上涨100元/吨,公司08年EPS增厚0.05元),考虑磷化工行业景气度正处上升周期,暂维持公司“增持”评级。 新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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