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华海药业:成本战略推动制剂转型http://www.sina.com.cn 2008年06月24日 11:17 兴业证券
新浪提示:本文属于研究报告栏目,仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,新浪不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。 报告作者:李劲松、王唏撰写日期:2008-06-19 原料药业务经营压力加大。公司目前的原料药业务集中在普利和沙坦两个主要品种。但是也在尝试着与国际药企合作进行原料药的生产转移合作以建立稳定的战略合作伙伴关系。今年受到人民币升值、原材料价格上涨等因素影响,成本上涨明显。今年原料药的亮点在于高端普利产品销量的增加和沙坦规范市场销售规模扩大减轻了原料药业务成本上升的影响。 盈利预测:我们认为公司的长期投资价值在于制剂转型带来的盈利能力的提升,预计08~10年EPS分别为0.58、0.70、0.91。 新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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