宝钢股份：二季度末公司矿石成本将增加

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　　报告作者：赵志成、任琳娜撰写日期：2008-06-16

　　宝钢股份不统一颁布第三季度价格是可能受到了某方面的压力。在国内通胀压力较大的背景下，宝钢股份不统一颁布2008年第三季度价格，我们猜测公司可能受到了某方面的压力，虽然不统一颁布价格并不意味着公司产品不涨价，但这可能会使得宝钢股份在提价的时候有所顾虑有所保留。

　　维持“增持-A”的投资评级。我们维持对公司2008、2009、2010年每股收益0.94元、1.03元、1.10元的预测，目前的动态市盈率为11.5、10.5、9.8倍，市净率为1.8、1.6、1.5倍，考虑到估值水平，我们认为公司可以获得相对收益，维持对公司“增持-A”的投资评级。