三一重工：郑重承诺 提升信心

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　　报告作者：郭亚凌、薛小波撰写日期：2008-06-18

　　三一重工今日出公告，向市场郑重承诺“公司自6月19日起，两年内不减持其此次解禁的5.18亿股股份;另外承诺若两年内二级市场股价低于6月16日收盘价的两倍(即55.76元)，三一集团不通过二级市场减持所持有的三一重工股份。”

　　根据对公司最近经营状况的了解，我们仍维持公司08，09年EPS为2.25元和3.2元的业绩预测(不考虑收购挖掘机资产)。依目前股价，08，09年PE水平分别为12.4和8.7倍，不仅低于市场平均水平，更低于国外同行水平。考虑到公司主业的高成长性、竞争优势、自主创新能力和收购资产的预期，我们认为其价值明显被低估，维持“买入”的评级。