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深赤湾A:青山遮不住 毕竟东流去http://www.sina.com.cn 2008年06月19日 10:56 招商证券
新浪提示:本文属于研究报告栏目,仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,新浪不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。 报告作者:纪 敏撰写日期:2008-06-17 1、公司所得税率将由过去的15%逐步过渡到25%,1季度由于部分泊位仍处于免税期,因此实际税率较低;珠三角外贸增速放缓背景下,公司箱量增长平缓。预计08和09年EPS分别为1.03元、1.05元。 2、目前股价对应2008年PE为13.7倍,仅为行业均值的60%左右,这与经营业绩增长乏力有关。公司过去十余年均保持了60%左右的派现比例,可作为长期稳定收益类的选择。我们认为公司治理结构优良,在过往有着良好表现,综合考虑,给予”中性A”评级。 新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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