中国人寿：承保业务继续保持高速增长

　　新浪提示：本文属于研究报告栏目，仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　报告作者：许守德撰写日期：2008-06-18

　　汶川地震对公司业绩的影响较小。据权威部门统计，截至17日，本次地震已致6.92万人死亡，其中参加保险的有1.58万人，保险覆盖率22.83%，高于5-10%的平均水平，说明保险公司出险客户比较集中。从各方面的信息来看，学生伤亡较为惨重，保险公司承担责任的主要险种是学平险。由于受灾地区经济落后，学生的保额一般在1-3万元左右，因此预计公司最终的赔款仍然有限。

　　投资建议：公司08年调整了业务政策，在继续推动传统险和分红险业务的同时，加大万能和投连的拓展力度。预计年底一年新业务价值会取得大幅增长。此外，投资渠道进一步拓宽，公司有望最先获益。

　　维持强烈推荐评级。