科达机电：国产设备抵免所得税增加

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　　报告作者：付云峰、张国君撰写日期：2008-06-16

　　煤气化业务进展顺利。公司的新项目煤气化业务目前正紧锣密鼓地开展。我们预计，7月份第一台炉将在客户处点火试车，比原先预计的略晚。但这并不影响我们的业绩预测。因为我们在08年的业绩预测中未考虑新项目的贡献。

　　维持“强烈推荐”评级。我们预计公司增发后08和09年EPS分别为0.83和1.71元，对应PE分别为22.46和10.90倍。考虑到公司较高的安全边际和09年后煤气化业务爆发式增长，我们维持公司“强烈推荐”投资评级。