中铁二局：大额订单提升公司业绩

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　　报告作者：田晓辉、谢俊撰写日期：2008-06-12

　　我们在《部分建筑公司或将受益于四川地震灾后重建》报告中已经指出公司将受益于灾后重建。四川地震后，公司连续发布了受灾情况的公告，称此次四川地震未造成公司员工伤亡，也未对公司资产和在建项目造成不良影响，公司生产经营情况正常。目前公司已经全面转向灾后重建，参与了广岳铁路抢修以及德阳地区三处灾民安置房的修建等工作，公司已经购买了一些相关设备来应对未来的灾后重建，并且已经开始了一些灾后重建项目的相关技术准备工作。

　　预计公司2008年～2010年摊薄每股收益为0.42元、0.56元和0.74元，对应动态市盈率分别为21倍、16倍和12倍，鉴于公司在西南地区的龙头地位以及手握大量订单，维持公司“增持”评级。