《涉嫌‘隐瞒收入’国税总局调查国美苏宁》

　　事实上，通过“隐瞒销售收入”帐外销售的这种造假模式，在较早以前的流通企业确实存在，但是，目前税务系统全国联网，信息系统极其发达，用这种方式偷税漏税，非常容易被查到，是一种非常低级的偷税漏税方式，绝大多数零售企业早已不用此种方法偷税漏税，因此，我们更倾向认为这次检查可能是针对流通企业的一次年度专项检查，苏宁属于经营规范的优质企业。

　　》估值与投资策略:考虑到公司的长期持续增长的趋势，我们给予09年35倍的动态PE，那么公司价值为100元/股，我们对苏宁的投资策略仍坚持买入并长期持有，投资评级维持“推荐”(最高评级)。