好当家：估值吸引力增强 建议加大配置

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　　报告作者：谢刚撰写日期：2008-06-06

　　按好当家目前股价10.34元，对应08、09、10年PE分别为25.5、17.7、7.9倍，估值吸引力显著增强；

　　好当家业绩成长性良好，尤其是2010年以后增长动力强劲。公司对应08、09、10年的PE/G分别为0.93、0.40、0.06倍；08年中期，我们预计好当家净利润将增长10%以上，达到1亿元以上，对应08年中期EPS为0.159元左右；

　　预计全年EPS在0.405元，同比增长27.42%；全年业绩增长快于上半年的原因在于海参销售主要集中在下半年，季节性因素非常明显；

　　目前，沪深300指数08年平均PE为21-22倍，好当家作为我国海参养殖行业的龙头，及海参消费高景气的最大受益者，其估值水平理应高于强周期的投资品蓝筹股，而目前双方估值已经接近，这说明配置好当家拥有更高的相对收益；

　　综上，我们建议在10元附近战略性增持好当家股份，越跌越买。