银行业：对地震造成贷款损失恐估计不足

　　报告作者：金麟、蔡荣撰写日期：2008-05-27

　　我们此前测算的全国性商业银行贷款损失为250亿元：5月23日，我们发布了《汶川地震可能造成国有银行信用成本提高10个基点以上》一文，对此次地震可能对银行业贷款造成的损失进行了测算。根据受灾县市的总贷款规模，并假设政府将承担贷款损失的30%，估算此次地震将对全国性商业银行造成250亿元左右的贷款损失，国内银行业的信用成本率将因此提高11个基点。

　　银监会此次通知传递的信息迫使我们向上修正预测数据：23日银监会下发《关于做好四川汶川地震造成的银行业呆账贷款核销工作的紧急通知》。这一通知主要督促商业银行“对借款人因地震无法偿还的债务应认定为呆帐，并及时予以核销”我们认为，在当前各方对于地震造成贷款损失将如何处置还有所疑惑和期待的气氛下，监管层发布该《通知》的目的十分明确，就是向商业银行必须独立承担贷款损失的信息。因此我们需要重新修正原先的计算假设。

　　商业银行将因此次地震损失400亿元：采用四川省2007年贷款规模增速(17.46%)打八折来推算，并假设重灾情地区贷款损失率在90%，次重灾情地区贷款损失率为40%，则金融机构的贷款总损失为515.76亿元。由于农信社、城商行贷款额约占四川省贷款总额的20%，不考虑政策性商业银行的影响，则全国性商业银行将承担大约400亿元左右的损失。

　　将影响国有银行全年利润增速近10个百分点：假设工行在400亿元损失中承担100亿元，则信用成本率将上升23.23个基点，2008年净利润增速将下降9.6个百分点。建行和中行受到的影响略小，但全年净利润增速的降幅也在8-9个百分点。