宁波华翔调研信息速递

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　　报告作者：朱学东撰写日期：2008-05-17

　　宁波和象山亮点主要在井上华翔和玛克特，08年有3款车供货、同时有5款新车在研发，未来2-3年增长有一定保证。

　　公司海外战略比较清晰，通过收购一些有技术含量的产品建立全球供货平台，以点带面进入体系后再进行产品线的拓展。目前收购四季度将有比较大进展，如成功对利润增厚明显。

　　如果不考虑收购影响，预估公司2008、2009、2010年EPS分别为0.45元、0.62元、0.81元，动态PE分别为27.6X、20.0X、15.3X。考虑收购(假设年底完成)的话，2008、2009、2010年EPS分别为0.45元、0.85元、1.05元，动态PE分别为27.6X、14.6X、11.8X。考虑到公司的成长性良好，我们维持强烈推荐评级。