深发展：15亿贷款案和解 化解拨备可能不足风险

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　　报告作者：李珊珊

　　撰写日期：2008-05-15

　　维持审慎推荐评级。公司新货款质量较好，老不良货款逐步清收或核销处理，基数仍较大，拨备覆盖率仍偏低。如果未来银行业面临资产质量系统性风险，货款面临降级，那么公司整体拨备仍存在不足的风险。目前公司08年动态PEPB分别为15.8和3.5倍，维持审慎推荐评级。