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恒瑞医药:诉讼事件出现有利进展http://www.sina.com.cn 2008年05月08日 10:58 银河证券
新浪提示:本文属于研究报告栏目,仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,新浪不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。 报告作者:李鹰鹏 撰写日期:2008-05-07 恒瑞在今后相当长一段时间内仍将继续其首仿模式,公司今后仍可能遭遇类似诉讼,但我们认为专利问题不会影响公司的未来,原因如下: 恒瑞医药拥有成熟的避专利工艺,公司胜诉的概率偏大; 不论诉讼事件的最终结果如何,在结果最后出台前都不会影响公司的正常运营; 诉讼过程往往旷日持久,即使最终意外败诉,那时公司也将拥有足够多的产品线,可以承受损失; 如果公司在一些重量级药物上挑战专利成功,则可能获得超额收益,获得更多的发展机会。 我们维持对公司的“推荐”评级,目标价格45元;若恒瑞最终胜诉,可能还会出现交易性机会。 新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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