对冲基金大佬:美联储透支未来撑牛市,警惕SPAC市场繁荣

对冲基金大佬:美联储透支未来撑牛市,警惕SPAC市场繁荣
2021年01月17日 17:05 腾讯新闻

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原标题:对冲基金大佬:美联储透支未来撑牛市,警惕SPAC市场繁荣 来源:腾讯新闻

文丨 付可思

出品| 香港奇点财经

日前,对冲基金大佬、亿万富翁投资人Leon Cooperman在接受媒体采访时表示,投资者应该对近几个月美股的疯涨保持警惕,市场已经发出明显的警告。在他看来,美股已经几乎“触顶”,在不久的将来将会迎来下跌。

Cooperman坦诚,目前市场仍存在一定的机会,但是现在市场投机情绪已经严重超标。鉴于美国债务和联邦预算赤字的持续高企,他对市场的长期前景表示担忧。

“我认为,美联储就是在透支未来。” Cooperman表示,“机构正促使投资者承担风险,从而推高股价,这样的做法最终将会引领股市走向崩盘。”

Cooperman解释称,美联储承诺将在未来一段时间内保持低利率水平,虽然这一定程度上稳住了市场的走向。但问题在于,现在的情况下,企业信心和经济增长难以同步提升。他强调,“通常而言,市盈率是基于上述三者的综合考量,但在我看来,目前有两大因素都会给市盈率带来负面影响。”

公开资料显示,Cooperman曾供职高盛25年,并在1991年创立对冲基金公司Omega Advisors,截至2018年,该基金的年均回报率大约在12%左右。随后,Cooperman在2018年将这家对冲基金公司转为家族办公室。据福布斯富豪榜数据,他目前身家约25亿美元。

Cooperman认为,目前美股市场充斥着“过于乐观的看涨情绪”,导致标普500指数已远远超出了正常估值,他预计未来一段时间内没有太多赚取利润的空间。

他还提到,目前华尔街机构大多预测标普500指数能在2021年年底站上4000点,“但是,由于几乎所有投资者都选择了看涨,这让我不得不对此感到担心。”

谈及美联储的低利率政策,Cooperman认为此举虽然是为了提振经济,但实际造成的结果是“将股市估值和利率联系起来,从而让估值变得合理化”,也促使投资者们的“过度投机”行为。他认为现在该采取保守态度,警惕如特斯拉、比特币、期权交易以及过去一年疯狂的IPO现象,这些都是华尔街过度投机的体现。”

Cooperman尤其对“特殊目的收购公司”(SPAC)在过去一年的繁荣保持怀疑态度,他认为这是市场过度投机的另一体现。“现在,几乎什么类型的公司都希望通过SPAC上市。”他说,并透露自己2020年曾拒绝投资一个SPAC公司的机会,提醒投资者“必须高度小心”。

美股被分化成3个市场

Cooperman表示,目前的美股市场已被分化成三个主要市场。

第一个市场为“FAANG市场”,由科技巨头组成,这些企业是新冠病毒大流行的受益者。从数据上看,这些企业的市值得到了高速的增长,股票市盈率更是飚升,但由于股票供不应求,导致股价仍在上涨。Cooperman提到,“由于利率水平如此之低,这些科技巨头仍算不上被高估。”

第二个市场是 “Robinhood市场”,此类平台的用户都是年轻的散户,通过免佣金券商平台进行交易。由于疫情来袭,不少年轻人都通过Robinhood等平台,变身为新一代投资者。Cooperman认为,对于这些年轻散户而言,炒股和赌博并无区别,他们推高了那些财务存在严重问题,甚至濒临破产的企业的股票价格,比如赫兹租车、柯达以及许多航空公司的股票。“这个市场上发生了太多非理性的事情,看上去是毫无意义的。” Cooperman认为,“这个市场只能悲剧收场。”

第三个市场则是“剩下的市场”,他认为,投资者还可以在这个市场中找到不少的投资价值。“如果投资者能管理好相应的风险,他们依然可以在这个市场找到机会。”

本文乃香港奇点财经原创文章,未经许可授权,不得以任何方式转载或建立镜像。

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