陌陌坎坷“陌”路:唐岩交棒,王力能再掀浪潮吗?

陌陌坎坷“陌”路:唐岩交棒,王力能再掀浪潮吗?
2020年11月02日 23:31 首条财经

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原标题:陌陌坎坷“陌”路:唐岩交棒,王力能再掀浪潮吗? 来源:首条财经

攻城容易守城难

一直以来,有两种声音伴随着陌陌:一种是唱好,一种是唱衰。

掐指算来,2015年起,陌陌已保持连续22个季度的盈利神话,目前现金储备超150亿,且还在快速增长。

奇怪的是,绩红却价冷。截止美东时间10月30日16时,陌陌股价15美元。相比开年的36.28美元,降幅已近60%。2018年,陌陌市值一度超过百亿美元,现在仅31.36亿美元,跌去近七成。

为何资本市场这般不买账?

01

新王上位

10月24日,陌陌(MOMO)宣布其创始人唐岩辞任CEO职务,继续担任集团董事局主席,陌陌总裁兼首席运营官王力接任,任命于2020年11月1日起正式生效。

其实,企业去创始人化已屡见不鲜。

往远了说,有马云卸任阿里巴巴董事局主席,逍遥子张勇接任;往近了讲,拼多多创始人黄峥将CEO一职交棒CTO陈磊。此外,京东、字节跳动等也陆续进行了CEO迭代。

创始人们“急流勇退”,或许有各自必然逻辑。

聚焦陌陌,上述表现不免让外界猜测是否企业成长力出了问题。

王力又是谁?

“一个思想丰富、内心滚烫的中国青年王老板,在社会威严的震慑下,那颗格格不入的心,开始自己与自己的交谈。在妄想中意淫,在围观中发泄,在混沌中自省——有时很拧巴,没事瞎琢磨,偶尔也文艺,经常特愤怒,总是爱回忆,最爱胡扯淡。”

这是来自王力的一段自序。

公开资料显示,2008年到2011年王力曾在网易任职,也因此结识唐岩,2011年,唐岩创办陌陌,王力加入并担任运营总监。2014年,王力成为陌陌首席运营官,三年后兼任联席总裁,2018年4月至今兼任公司总裁。

风靡一时的子弹短信、换脸APP“ZAO”背后都有王力身影。

以2017年成立的ZAO为例,天眼查显示,王力和雷小亮(陌陌联合创始人之一)通过海南喵咖网络科技有限公司,分别持有Zao母公司长沙深度融合网络科技有限公司50%股份。

而2018年,挂着罗永浩名号的子弹短信(后改名“聊天宝”),创下上线一周融资1.5亿,估值6亿的“神话”,背后创始人、实控人也是王力。

尴尬的是,这两款APP“出道即巅峰”,难言持续价值感。ZAO引发隐私和伦理危机,不得不声明:不允许使用网络或者公开人像照片进行换脸,定位切换后热度变凉;而打出“聊天还能赚钱”旗号的聊天宝,更在2019年宣布解散。

不过,对于人事调整,唐岩有着更强预期:“我认为没有人比王力更胜任领导陌陌的工作。王力在陌陌担任总裁及首席运营官的经验,及其在公司近十年的职业生涯,使他成为新任首席执行官的最佳人选。我们认为王力过去展现出的领导才能和广泛的商业经验是他能胜任这一职务的关键所在,这包括执行战略愿景的能力、对员工和核心价值观恪守承诺、以及专注于为股东带来回报。我很高兴能把此职位交给这样一位杰出的领导者,也期待着与王力一起,为陌陌开创更加美好的未来。”

02

“落寞”的陌陌 新CEO能改变多少?

信任感,不言而喻。

然而,陌陌当前问题,真的能靠换一位新CEO解决吗?

换帅消息一出,陌陌股价迎来小幅上涨。

10月27日收盘,陌陌股价收于15.86美元,涨幅4.48%。

可见,二级市场给与了积极反馈,但这并不意味着资本已看好这家公司。要想提振股价信心,陌陌亦或王力还要展示更多成长性。

实际上,陌陌的增长困境已逐步显现。

2018年4月,王力开始担任陌陌总裁,全面参与公司业务及运营管理。而之前的两个月,陌陌刚刚完成史上最重要交易——以7.7亿美元收购社交产品探探。

探探也不负众望,实现了高速增长。单季度营收从2018年二季度的0.3亿元,提升至今年二季度的5.2亿元,两年涨了近15倍。

得益于此,陌陌整体业绩也实现稳定提升:2018年全年营收134.1亿元,净利34.5亿元。2019年营收进一步增至170.2亿元,净利44.9亿元。

但今年,陌陌营收却出现了罕见下滑:今年Q1营收5.08亿美元,同比下降3.5%;Q2营收5.48亿美元,下降加速至6.8%,低于市场预期。

营收下滑,很大原因在于直播业务和增值服务营收,这两大业务是陌陌的摇钱树。

今年第一季度,陌陌直播服务营收23.32亿元,同比下滑13%,用户减少了120万。

第二季度陌陌直播服务营收26.03亿元,同比下滑16%。

要知道,直播一度被视为陌陌遭遇瓶颈的大杀器,一直是陌陌收入大头,营收占比在7成左右。

此外,陌陌月活也出现负增:今年一季度陌陌月活同比下滑5.59%至1.08亿,二季度月活升至1.115亿,但仍不及去年同期的1.135亿。

更值关注的是,用户付费意愿也在下滑,前两个季度直播服务与增值服务付费用户去重后总数维持在1280万,比去年一季度减少8.6%。

财报显示,2020年第二季度陌陌移动营销收入3800万元人民币(540万美元),较2019年同期的7620万元人民币下降50%;

手机游戏收入1160万元人民币(160万美元),较2019年第二季度的2320万元人民币同样下降了50%。

一系列核心数据下滑,显然陌陌正在遭遇天花板效应。

更尴尬的,在于对比。主营业务和结构相似的欢聚,正行走在春天里。

10月23日,业内人士爆料欢聚国内业务YY将卖身百度,目前谈判接近尾声,报价在 30-40 亿美元之间。但截至目前,双方均未回应。

不过,这不影响YY股票大涨。美国东部时间10月23日收盘时,YY股价上涨5.22%收于85.13美元;截止10月30日16时,股价93.39美元,市值达73.84亿美元。

根据欢聚 2020 年 Q2 财报数据,全球移动端月活 4.571 亿,海外用户占比 91%;欢聚集团 Q2 总营收 58.4 亿元,其中直播收入 56.1亿元,占比 96%。BIGO LIVE 直播收入 29.5 亿元,在集团总收入中占比超过 50%。

遥想两者上市时,YY发行价YY估值6亿美元 发行价10.5美元;陌陌发行价13.5美元,上市市值31亿美元。升降之间,实力也已拉开大半。

从 MAU 看,欢聚 MAU 是陌陌的 4 倍还多一点;从营收看,欢聚 Q2 的营收大约是陌陌的 1.5倍。差距实在不是一点半点。

03

陌陌标签与房间里的大象

何以如此尴尬?

月活跟不上,或与其品牌形象分不开关系。

由于初期监管不力,陌陌曾被贴上“约炮神器”标签。2014年开始,“陌陌吧”、“陌陌群组”等陆续被人举报,2015年的“净网行动”中,陌陌因“传播淫秽色情信息”被行政处罚。

时至今日,网络上也不乏陌陌用户使用心理的吐槽。。

庆幸的是,上市后陌陌也做出诸多改变,比如投身直播业。

只是,秀场直播仍然没有脱离陌生人社交的主线,只是从以前的文字变成了视频。而伴随监管日益趋严,其直播业务空间尺度也在萎缩。

更大危险来自竞品。抖音、快手等短视频平台崛起,不仅抢占了陌陌主播,也抢占了陌陌用户。

由于抖音对主播多维大力度扶持,陌陌的一些主播开始跳槽。毕竟,回报才是第一位的。

唐岩曾认为,抖音是一个短视频内容分发平台,它的用户画像、核心、需求和使用习惯跟陌陌相比是非常不一样的。比如说,陌陌的男性用户比例相对偏高,核心诉求是建立关系和有效互动,直播用户的使用习惯相对短视频用户没那么碎片化,这也更适合付费打赏。

但现状是,“小弟”抖音已拥有3.2亿月活用户,流量聚集也为直播业务打下有利基础。更糟糕的是,这些平台野蛮人抢食的不仅是直播收入,还有广告收入,陌陌广告收入已连续四季度负增。

面对房间里的大象,相信唐岩也不能再如此淡定。

行业分析师郝瑞表示,互联网的生意,本质上都是流量变现生意。直播电商如今已经被证明为一种更加稳定持久的受益方式,这一方面快手、抖音成果显著,且已从“人带货”的网红经济形式转为“货带人”的电商形态。相较而言,陌陌的盈利想象力似已落了下乘。要想突破困境,陌陌急需延展盈利边界、并培育特色化、差异化竞争力。

04

坎坷“陌”路

客观而言,陌陌也进行了诸多努力。但从成效看,似乎运气不佳。

2018年,陌陌设立一家名为酷博特文化公司,持股70%,试图进入综艺领域。

同年,酷博特文化与湖南卫视共同出品一档主打“音乐唱演+现场直播”的综艺节目--《幻乐之城》,陌陌也是该节目冠名商。

后续资料显示,这档综艺播出没出几期关注度便直线下降。此后,酷博特文化也鲜有动作,陌陌的综艺之路并未破局。

同样在2018年,陌陌旗下的合尔科技有限公司推出“超有梗”和“谁说”两款短视频App。依然没泛起多少波澜,最终停止了后续运营。

2020年1月,陌陌推出新短视频产品“对眼”,试图再战短视频。不过从目前Appstore的排名看,仍需发力。

此外,2018年起,陌陌还曾孵化并投资了多个垂直是社交产品。包括哈你、是他、瞧瞧、Cue、赫兹、MEET、织音等。其中,哈你、MEET相册为摄影与录像类社交产品,是他、Cue、赫兹为社交类产品,织音为音乐类社交产品。

除了自身孵化,陌陌还投资Join App、扩列等社交产品。

遗憾的是,以上产品也均未有太大起色。

多方拓展不利,陌陌又将眼光放在影视方面。

资料显示,陌陌影业成立于2016年11月11日,唐岩为法定代表人。但成立后一直鲜有动作。

直到去年,陌陌影业注册资本增资1亿元,且在当年平遥电影节上发布首档电影《不止不休》。资料显示,这部由贾樟柯简直、王晶导演的电影在今年入围了第77届威尼斯国际电影节、第45届多伦多国际电影节及第36届华沙国际电影节。

自然,这是一个好消息,影视之路似乎正拨开云雾。只是,如今的影视业早已告别热钱遍地的时代。众多老牌公司遇冷,新兵陌陌的热度又会持续多久呢?

关于未来,王力曾表示,“陌陌内部已经养育了一些新产品,探探也孵化了不少,能不能茁壮成长要看运气。”

05

能否卷土重来?

条条大路通罗马,陌陌的“罗马大道”在哪里?

改变迫在眉睫。只是,该怎么改?考验着新帅的大智慧

王力在全员信中写到《日瓦戈医生》中这样一句话,“我只想弄清楚事实,而不是把我偶然的命运视为常规。”

是的,“变”则“通”。

陌陌投资人经纬创投张颖曾表示,陌陌最大的教训也许是不该过早上市,因为上市后为平衡营收和利润,不能专心把产品做到极致,也不能大胆地做版本迭代。

如今,陌陌成立10年、上市六年,正值羽翼丰满。如方向精准,实操高效,在新家长王力带领下,逆袭突围也未可知。

首条财经注意到,2019年8月16日,美国《财富》杂志发布了 2019 年 100 家增长最快的公司排行榜,陌陌位居榜首。

可见,陌陌依然不乏价值遐想空间。

王力能否成功再次掀起浪潮?其洞见和思路从内部信中可见一斑,他用“票子(资金实力)、身子(公司健康度)、孩子(业务储备)”,形象地比喻了今天陌陌的现状。

王力也不讳言,指出陌陌不健康的地方,“比如人力结构不健康,‘聪明勤奋的新同事不够多,松懈无为的老员工倒是不少。再比如商业模式有不健康的地方,高速发展带来了一些收入结构和业务生态方面的隐患,我们对用户体验的注意力也开始走神”。

最了解自己的,还是自己。字斟句酌,陌陌难掩中年人的压力之态、躁动之心、改变之切。

痛并思痛亦或知耻后勇,一定意义上说,这都不是坏事。

俗话说,攻城容易守城难。那么,卷土重来、浪潮再起是更易还是更难呢?

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