中日互通ETF挂牌交易 怎么买,投资前景几何?最新攻略出炉!

中日互通ETF挂牌交易 怎么买,投资前景几何?最新攻略出炉!
2019年06月25日 16:42 金融界

  继沪伦通之后,中国资本市场对外开放又一重大举措落地。6月25日上午,上海证券交易所和日本交易所集团分别举行中日ETF互通开通仪式,4只中日ETF互通产品在上交所成功上市。

  截至上午收盘总成交额已达2.61亿元,其中最活跃的易方达日经225ETF成交额近亿。这是中日ETF互通项目下国内首批投向日本证券市场的基金,上市后,场内投资者可更为方便地买卖这批基金,同时还可与场外申赎机制联动进行套利交易。

  问题来了,4只又该怎么选?下决定之前,不妨了解一些关键事实!

四只中日互通ETF合计认超15亿元

  公开信息显示,4只产品于6月12日成立,4家公募旗下中日互通ETF合计认购规模为15.22亿元,累计认购户数为1.2万户。

  其中,易方达日兴资管日经225ETF认购规模最大,发行规模达到5.08亿元,华夏野村日经225ETF以4.3亿元位列其次,南方顶峰ETF、华安三菱日联日经225ETF募集规模分别为3.08亿元、2.75亿元。

  从认购户数看,华夏野村日经225ETF认购户数最多,达到4736户;易方达、南方、华安旗下中日互通ETF认购户数也皆超过千户。

首批4只中日互通ETF有何区别?

  根据公开信息整理的表格,其中的区别贴图如下:

  基金经理管理经验丰富

  作为首开先河国内投向日本市场的首批中日互通ETF,各家公募也分别派出经验丰富的QDII基金经理,掌舵首批中日互通ETF产品。

  1、易方达日兴资管日经225ETF基金经理范冰

  2005年6月至2006年6月任皇家加拿大银行托管部核算专员;2006年10月至2007年8月任美国道富集团Middle Office中台交易支持专员;2007年8月至2009年11月任巴克莱资产管理公司悉尼金融数据部高级金融数据分析员、主管,新加坡金融数据部主管;2009年12月至2016年7月任贝莱德集团金融数据运营部部门经理、风险控制与咨询部客户经理、亚太股票指数基金部基金经理。

  2017年3月加入易方达基金管理有限公司。2017年3月起任易方达黄金ETF联接基金、易方达原油基金(QDII)、易方达标普500指数基金(LOF)等基金经理。2019年6月起任易方达日兴资管日经225ETF(QDII)基金经理。

2、华夏野村日经225ETF基金经理赵宗庭

  2008年6月至2015年1月,曾任华夏基金研究发展部产品经理、数量投资部研究员;2015年1月至2015年7月,曾任嘉实基金指数投资部基金经理助理;2015年7月至2016年11月,曾任嘉实国际资产管理有限公司基金经理等。

  2016年11月加入华夏基金。2017年4月起担任华夏沪深300 ETF、华夏沪深300 ETF联接基金经理。2019年6月起任华夏野村日经225 ETF(QDII)基金经理 。

3、南方顶峰ETF基金经理崔蕾

  康奈尔大学金融工程硕士,金融风险管理师(FRM),具有基金从业资格。2015年2月加入南方基金,历任数量化投资部助理研究员、研究员,指数投资部研究员;2018年11月起任任南方中证500量化增强股票型基金基金经理。2019年6月起任南方顶峰TOPIX ETF (QDII)基金经理。

4、华安三菱日联日经225ETF基金经理倪斌

  曾任毕马威华振会计师事务所审计员。2010年7月加入华安基金,历任基金运营部基金会计、指数与量化投资部数量分析师,现任指数与量化投资部基金经理助理。

  2018年9月,起任华安CES港股通精选100 ETF联接基金、华安国际龙头(DAX) ETF、华安CES港股通精选100 ETF、华安标普全球石油指数基金(LOF)、华安纳斯达克100指数基金经理。2019年6月,起任华安三菱日联日经 225 ETF(QDII)基金经理。

买不买中日ETF?先看看背后的真相!

1、慢牛中的日本股市

  关于日本,我们听到最多的一句话是,失落的二十年。

  但看了日本股市走势图,才发现原来慢牛就在身边。从2013年开始,日本走出了震荡上行的蛮牛行情。

  过去5年,日经225全收益指数年化收益率6.15%,年化波动率16.14%。(EPFR,2019-5-1)而东证指数近5年累计收益为38.29%。

  (彭博,2019-4-26)

  如上图所示,日经225指数在1989年12月达到高点后,持续下跌到2003年,走出了14年的超级大熊市。又过了近10年,即2012年下半年,日经225指数才开始持续向上。

  一个重要的增量资金,就是来自日本央行,2010年以来持续买入ETF。根据彭博统计,截至去年底,日本国内股票ETF33万亿日元中,央行占比超过70%。

  对见惯了大风大浪的A股投资者来说,过去5年年化6.15%的收益率当然不算特别显眼,但由于震荡向上的走势,不会让短期买在高点的投资者亏钱。用装X的语言说,投资体验好。

  另一件让我耿耿于怀的事情是,2015年年初去日本旅游时,1元人民币差不多可以换20日元,而按照最新的汇率,不到16。

  (日元兑人民汇率走势)

  4年多的时间,日元对人民币升值了25%以上!

  2、目前还算便宜

  以上两个问题都很重要。

  第一,如果你认为日元相对人民币继续升值,那么买入以上4只中日ETF,还能享受额外的收益。

  第二,日本央行还会继续买入ETF吗,如果停止购买对日本股市会产生多大的影响?

  另外一个关注点是,抛去外在因素,就日本股市本身来看,目前还算便宜。

  首先横向比较,从全球的估值水平来看,日本的估值在全球范围处在相对较低的水平,具体如下图。

  而纵向上,按照市值计算,日经225指数当前市盈率为11.8倍,处于2010年以来的4%历史分位数处;当前市净率为1.07倍,处于16%历史分位数处。

  (数据来源:Nikkei,截至2019年5月14日)

  (此外,东证指数截至2018年底的PE为12.66,位于2010年以来5%分位。)

  文章部分内容来源:中国基金报、维基揭秘,数据来源彭博、wind资讯

中日 基金经理

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