腾讯控股：十岁的微信步入了快速发展的新十年

原标题：腾讯控股：十岁的微信步入了快速发展的新十年 来源：同花顺金融研究中心

招商证券(香港)1月22日发布对腾讯控股的研报，摘要如下：

2021微信公开课PRO于1月19日如期举行

1月19日，2021微信公开课PRO通过直播在线上举办。经过10年的运营，微信已成长为国内用户规模最大的社交服务平台，并已达到约12亿的MAU和11亿的DAU。在主会场上，公司详细描绘了微信生态的美好发展蓝图—其正在逐步发展成为品牌和商家的一站式“综合数字化助手”，能够为商家提供一系列强大且迅速迭代的赋能工具，例如：微信小程序、微信支付、企业微信、微信搜索、小游戏，以及视频号等。我们认为这些方向也将是微信2021年的主要战略重点，代表着微信正在步入其商业化发展进程的新十年。

微信生态可为商家提供强大赋能

我们认为，微信在几个重点方向的战略部署能够进一步完善其商业生态，为商家在用户触达、营销、运营和变现等环节提供更有效赋能，并最终加快微信商业化进程。在客户触达方面：1）视频号将成为品牌方的新官网，帮助其通过短视频和直播内容生动地展示品牌形象和新产品发布，进一步抢占消费者的心智；2）长期来看，通过将微信中的内容进行游戏化改造，小游戏也可以帮助品牌与消费者建立更强的交互连接，以强化品牌形象的建立；3）用户可以通过微信搜索主动高效地发现其感兴趣的品牌和产品；4)企业微信则可以帮助品牌主和商家提升服务能力，并与客户建立高效的双向沟通渠道，以及时满足客户需求。而大幅增加的用户触点也将带来更多销售宣传机会。2020年，企业微信已帮助商家服务了超过4亿微信用户。在变现方面，商家能借助小程序不断迭代的功能，更有效地交付商品和服务。2020年，小程序日活用户已经超过了4亿，总销售额也同比增长超过一倍。最后，微信支付则可以助力商家大幅降低交易壁垒、实现线上线下一体化，并为私域流量运营打下良好基础。

未来微信在商业化上还大有可为

鉴于微信仍处于商业生态发展初期，其平台上的许多新功能和工具都还未被充分变现。但是，随着微信体系内的消费场景日益丰富，以及更多高效的营销、CRM和变现工具的推出，我们认为微信在社交广告、线上支付、以及非支付金融业务上进一步变现的潜力都还十分庞大。尽管微信已经十岁，但其商业化进程才刚刚开始。我们维持买入评级，将目标价从699港元调升至829港元。

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