穆迪：降大新银行、大众银行(香港)、集友银行展望至“负面”

原标题：穆迪：降大新银行、大众银行(香港)、集友银行展望至“负面” 来源：久期财经

久期财经讯，3月27日，穆迪确认了大新银行有限公司(Dah Sing Bank, Limited，简称“大新银行”)“A2”长期存款评级，大众银行(香港)有限公司(Public Bank (Hong Kong) Limited，简称“大众银行(香港)”)“A3”长期存款评级，以及集友银行有限公司(Chiyu Banking Corporation, Ltd.，简称“集友银行”)“Baa1”长期存款评级，并将三家银行的展望从“稳定”调整至“负面”。

所有受影响评级和评估列表见文末。

评级依据

COVID-19的迅速蔓延、全球经济前景恶化、油价下跌和资产价格下跌，在许多行业、地区和市场造成严重而广泛的信贷冲击。由于风险敞口较大，中国香港地区银行业是受冲击影响最严重的行业之一。穆迪认为，在其环境、社会和治理(ESG)框架下，COVID-19是一种社会风险，对公共健康和安全具有重大影响。

这一前所未有的冲击抑制了中国香港地区的经济活动，挫伤了企业和消费者的情绪和劳动力市场状况。在全球贸易紧张局势和中国内地需求疲软的情况下，中国香港地区经济已变得脆弱。

穆迪预计，随着COVID-19对经济的影响持续，这一冲击以及较长时间内较低的利率水平将对银行的资产质量和盈利能力构成压力。

受影响银行的展望为“负面”，反映了穆迪的观点，即中国香港地区银行面临的最大资产风险是它们在中小型企业、无抵押的消费者融资和租购贷款方面的风险敞口，而这些都极易受经济衰退和劳动力市场基本面削弱的影响。因此，此类风险敞口比例较高的银行将面临更大的资产质量和盈利压力。在某些情况下，受影响银行的财务状况较具有相同基础信用评估(BCA)水平的同业银行弱。

近年来贷款增长相对强劲的银行，尤其是在中国内地，面临着贷款组合中不成熟的风险，这使该行更容易受到COVID-19的影响。

尽管银行的中小企业贷款通常以房地产作为抵押，但当抵押价值下降时，房地产价格的大幅调整可能会增加中小企业贷款的违约率和较低的回收率。房地产价格上涨仍然是中国香港地区银行体系的一个关键风险，大幅调整将给个人财富、私人消费和经济增长带来压力。

与此同时，银行的出租车和公共小巴的分期付款贷款容易受到严重的牌照价格调整的影响，而无抵押的消费贷款则容易受到劳动力市场状况恶化的影响。这可能导致更高的贷款减值费用和减值贷款余额。

单个银行评级依据

大新银行

大新银行对中小型企业的风险敞口相当大，与相同BCA的受评同行相比，其财务状况较弱。

展望的变化反映出，随着COVID-19对经济的影响持续，大新银行资产质量和盈利能力可能恶化。根据穆迪高级解困损失(LGF)分析框架，大新银行的存款评级为“A2”，较该行的“a3”调整后BCA高出一个子级。鉴于中国香港地区政府存款市场份额不大，此次评级中不包括政府支持上调。

大众银行(香港)

大众银行(香港)在分期付款贷款和无抵押消费贷款方面有相当大的风险敞口，这些业务受到了COVID-19爆发的严重影响。

展望的变化反映出其资产风险和盈利能力指标的潜在恶化，原因是风险敞口的尾部风险不断上升。该银行的“a3”调整后BCA包含了母公司马来西亚大众银行(Public Bank Berhad，简称“大众银行”，A3 稳定，BCA：“a3”)非常高水平的附属机构支持，这使其调整后BCA较“baa1”的BCA高出一个子级。其“A3”存款评级中不包括LGF或中国香港地区政府支持上调。

集友银行

在过去的三年里，集友银行的贷款增长速度一直高于业内水平，这导致其面临不成熟的风险，也使该行更容易受到COVID-19爆发的影响。与相同BCA水平的同业银行相比，集友银行的财务状况也较弱。

展望的变化反映了集友银行资产质量和盈利能力的潜在恶化。其“Baa1”存款评级中不包括LGF或中国香港地区政府支持上调。

穆迪对受影响银行并无治理方面的担忧，这些银行的治理实践遵循了治理各自实体的法案中规定的做法。

可能导致评级上调的因素

考虑到上述银行“负面”的评级展望，穆迪不太可能上调评级。不过，如果这些银行保持良好的信贷指标，与其目前的评级和评估水平保持一致，同时中国香港地区的经营状况有所改善，那么其展望可能会转为“稳定”。

对集友银行来说，如果该行在贷款增长放缓的同时保持良好的资产质量指标，保持当前的资本充足率水平和良好的流动性状况，那么该银行的展望可能会转为“稳定”。

可能导致评级下调的因素

如果上述银行的(1)经营状况严重恶化，(2)资产质量和盈利能力严重下降，或(3)与有形银行资产相关的次级或高级工具下降，导致存款损失和高级无抵押债务评级下调风险上升，那么其评级和评估可能会被下调。

如果大众银行的BCA评级被下调，或其支持大众银行(香港)的意愿减弱，那么大众银行(香港)调整后BCA和存款评级也可能被下调。

如果集友银行持续强劲的贷款增长加剧了不成熟的风险，降低了资本充足率，那么该银行的评级和评估也可能被下调。

大新银行有限公司总部位于香港，截至2019年6月底，其总资产为2330亿港元。

大众银行(香港)有限公司总部位于香港，截至2019年6月底，其总资产为430亿港元。

集友银行有限公司总部位于香港，截止到2019年6月底，其总资产为1420亿港元。

受影响评级及评估列表

大新银行有限公司：

长期存款评级(外币和本币)，确认A2，展望由“稳定”调整为“负面”

短期存款评级(外币和本币)，确认P-1

高级无抵押中期票据计划(外币)，确认(P)A2

次级中期票据计划(外币)，确认(P)Baa1

长期交易对手风险评级(外币和本币)，确认Aa3

短期交易对手风险评级(外币和本币)，确认P-1

长期和短期交易对手风险评估，确认Aa3(cr) / P-1(cr)

次级(外币)，确认Baa1(hyb)

BCA和调整后BCA, 确认a3

展望由“稳定”调整为“负面”

大众银行(香港)有限公司：

长期存款评级(外币和本币)，确认A3，展望由“稳定”调整为“负面”

短期存款评级(外币和本币)，确认P-2

长期交易对手风险评级(外币和本币)，确认A2

短期交易对手风险评级(外币和本币)，确认P-1

长期和短期交易对手风险评估，A1(cr) / P-1(cr)

BCA，确认baa1

调整后BCA，确认a3

展望由“稳定”调整为“负面”

集友银行有限公司：

长期存款评级(外币和本币)，确认Baa1，展望由“稳定”调整为“负面”

短期存款评级(外币和本币)，确认P-2

长期交易对手风险评级(外币和本币)，确认A2

短期交易对手风险评级(外币和本币)，确认P-1

长期和短期交易对手风险评估，确认A1(cr) / P-1(cr)

BCA和调整后BCA，确认baa1

展望由“稳定”调整为“负面”