华南装饰原董事卷入他人“受贿案”后离职，信息披露数据多处异常_新浪财经

原标题：华南装饰原董事卷入他人“受贿案”后离职，信息披露数据多处异常来源：财经参考网

　　深圳市华南装饰集团股份有限公司（以下简称华南装饰）IPO上市将于10月16上会，公司此次发行不超过5666.67万股，计划募集资金5.74亿元，分别用于陆河华南环保建筑装饰部品部件生产基地项目、创意设计中心建设项目，以及补充工程营运资金。

　　近年来在面临下游房地产调控趋紧，景气度下降时，华南装饰的经营业绩却逆势上扬，收入持续攀升，并顺利突破了20亿元大关。但不断攀升的收入也带来了应收账款的水涨船高，2020年末，公司应收账款达19.3亿元，即公司的九成收入处于应收的状态，这给公司的经营的流动资金造成较大压力。

　　“自己”收购“自己”，国有资产是否流失？

　　资料显示，华南装饰前身为“深圳市华南装饰设计工程公司”（简称“华南有限”），设立于1993年8月，由深圳市华南投资开发股份有限公司（简称“华南投资”）投资500万元设立，其经济性质为全民所有制企业。1993年10月18 日，深圳中诚会计师事务所出具《验资证明书》（诚验资字〔1993〕第C454号），确认股东华南投资实际缴付出资额500.00万元。

　　据了解，华南投资系于1993年2月6日在深圳市设立的股份制企业，经济性质为股份制（全民―外资）；自设立之日起至1999年12月被依法吊销营业执照，期间，股权结构未发生任何变更，股东情况如下：

　　图源招股书

　　经营两年后，华南投资将其持有的华南有限95%的股权以30万元的价格转让给龙子实业。而龙子实业设立的主要目的为收购华南有限，龙子实业于1995 年12月的主要人员为“叶强担任董事长兼总经理，叶芬芳和叶胜浩担任董事”，且主要经营管理由叶强、叶芬芳夫妇负责。

　　有意的是，龙子实业（后更名华南工贸）设立时的股东为叶芬芳及华南有限，各持股50%，至2004年11月，华南有限将其持有的华南工贸50%的股权转让给叶强、叶志锋，至此，华南工贸成为叶氏一家100%控股公司。

　　图源招股书

　　根据叶强的履历显示，华南有限自设立起就由其经营管理，1993年9月至1997年5月，先后担任华南有限的经理、总经理职位。此后，长期担任公司的董事长。

　　图源招股书

　　1997年12月，华南有限实行了第一次增资，由500.00万元增至1,000.00 万元，其中华南工贸以货币形式认缴425.00万元，华南投资以货币形式认缴 75.00万元。1997年11月26日，深圳唐人会计师事务所出具《验资报告》（深唐所验字（1997）第049号），对本次增资进行了验证。而财经参考通过国家企业信用信息公示系统相关平台均未查询到深圳唐人会计师事务所的注册信息。

　　1999年10月，华南投资将其持有的10%股权转让给华南玻璃，而叶强、叶芬芳夫妇合计控制华南玻璃94.00%的表决权。此次股权转让时，作为国资的华南投资在此次转让时未进行资产评估，而是18年后的2017年进行了追溯评估，同时亦未披露双方转让的价格，而华南玻璃于公司上市前的2020年7月被注销。至此，作为最早集体经济企业已完全沦为叶氏控制的私人企业。

　　华南投资最先投资500万元的华南有限，以30万元的价格转让95%股权价格是否公允？华南投资第二次转让5%股权给华南玻璃时价格是多少？龙子实业设立时华南有限出资50%并其参与受让华南投资自身股权是否合规？叶强是否利用职务便利侵吞华南投资的国有资产？财经参考就上述问题联系公司，未得到任何回复。

　　原董事陷招投标窝案，一半收入来自于商务谈判三年业务招待费达1,200万

　　根据云南省通海县人民法院2021年4月21日作出（2021）云0423刑初49 号的《刑事判决书》，被告人黄悦犯非国家工作人员受贿罪、串通投标罪、行贿罪，判处有期徒刑五年零二个月，处罚金人民币三十五万元，并没收违法所得。在认定黄悦的犯罪事实中，彭少桥于2017年12月、2018年9月通过直接或委托第三方的方式分别向黄悦支付50万元。

　　公开资料显示，2016年-2017年，华南装饰员工彭某联合招标代理公司负责人黄某以及招标方大股东玉溪市国有资本运营集团董事长，通过相互串通、虚假围标的方式中标澄江化石地博物馆布展工程设计项目，中标金额高达1.8亿元。

　　为顺利中标，彭某还联系了深圳洲际建筑装饰集团有限公司、深圳市长城装饰设计工程有限公司、深圳三森装饰集团股份有限公司、云南远鹏装饰设计工程有限公司、深圳市中装建设集团股份有限公司进行围标。

　　事后，华南装饰彭某通过银行转账的方式给予黄某50万元人民币感谢费。

　　招股书披露，彭少桥原为公司董事，于2018年1月因个人原因辞任董事职务，同时彭少桥还曾担任公司项目经理一职，招股书称，2021年5月25日，就在上述案件判决后的一个月，公司与彭少桥解除了劳动关系。不过，彭少桥仍持有公司股权，其持有深华昭23.26%的出资比例，而深华昭持有公司7.59%股份。

　　图源招股书

　　招股书显示，公司的业务获取方式包括招投标方式和商务谈判方式，两种业务获取方式所占比例相当。公司的业务98%以上的收入来自于装饰施工类业务，2018-2020年，该业务中，通过商业谈判获得的收入分别为8.71亿元、10.54亿元和9.72亿元，占该业务总收入的比重分别为49.81%、53.31%和45.20%；而在装饰设计业务中，大部分收入通过商务谈判获取，报告期内金额分别为1,080.62万元、2,116.95万元和356.70万元，占该业务整个收入的比例分别为71.41%、92.11%和81.03%。

　　财经参考注意到，公司的业务招待费用较高，2018-2020年，公司用于业务招待的费用分别为239.02万元、407.58万元和610.60万元，三年共耗资1,257.2万元。

　　销售数据较客户披露数据多出2,300万元，近6,000千万原材料库存不知所踪需补缴公积金数目或瞒报

　　财经参考注意到，在下游房地产不景气的这几年，作为建筑装饰行业的华南装饰的收入却逆势上扬。2018-2020年，华南装饰的收入分别为176,848.99万元、200,094.59万元和215,428.64万元，其中，公司对前五客户的销售在四成以上，报告期内，公司对前五客户的销售额分别为7.1亿元、9.25亿元和8.95亿元，占整个收入的比例分别为40.13%、46.22%和41.52%。

　　然而，公司披露的销售数据与客户披露的对其采购数据却出现了较大偏差。招股书显示，深圳市京基智农（维权）时代股份有限公司（简称京基智农）为公司2020年的第四大客户，公司对其销售额为12,686.65万元。

　　图源招股书

　　但根据京基智农2020年年报显示，公司前五供应商中的采购并无上述数据，与其较为接近的是第五供应商的采购数据，采购额为10,364.87万元，较华南装饰的销售额少2,321.78万元。

　　图源京基智农2020年年报

　　华南装饰是否存在虚增或提前确实收入的情形呢？为何对单一客户的销售数据相差2,300万元，那么，公司对其他客户的销售数据是否还存在上述类型情形？

　　财经参考深入分析公司原材料数据间的勾稽关系，发现采购、耗用与库存并不匹配。

　　公司采购的原材料包括石材、木制品、金属制品、玻璃、瓷砖、涂料等十五大类。2018-2020年，公司原材料的采购总额分别为89,524.83万元、95,037.42万元和102,858.52万元。

　　一般而言，材料等采购经过生产经营之后，完成产品销售确认的部分会被结转于营业成本，刨去研发所耗其余的会留在存货当中。

　　从2019年、2020年数据来看，公司主营业务成本直接材料金额分别为91,571.88万元、99,343.14万元，同时，报告期三年公司无研发费用。

　　采购与耗用之差即为每年原材料新增之额。由采购和耗用的数据可知，2019年、2020年新增原材料库存额分别为3,465.54万元、3,515.38万元。

　　而公司存货表显示，2018年-2020年，公司的原材料库存额分别为1,248.74万元、950.50万元和2,250.63万元，根据各期末原材料库存额，可得出2019年、2020年新增原材料库存金额分别为-298.24万元、1,300.13万元，较上述根据采购与消耗得出的库存增加额分别少了3,763.78万元、2,215.25万元，两年5,979.03万元的新增原材料库存不知去向。

　　图源招股书

　　那么，是公司为了增厚利润虚减披露了原材料采购额？还是为了配合营收虚增了原材料的消耗额，为何通过采购与消耗勾稽出的原材料库存数据，较实际披露的少了4,800万元。

　　此外，公司需补缴的公积金数目也不合逻辑。招股书显示，华南装饰存在未给部分员工缴纳社保和公积金情形。2018-2020年，公司未缴纳公积金人数为15人、22人和16人，可能需补缴的公积金金额分别0.91万元、0.69万元和3万元，从人员和金额变动情况来看，并不匹配。其中，2019年未缴纳公积金人数较2018年多出7人，但金额却较2018年减少了0.22万元；2020年较未缴纳人数较2019年少了5人，金额却多出2.31万元。

　　图源招股书

　　而从公积金与工资之间的测算来看也不吻合。以2019年为例，该年度未缴纳人数为22人，补缴的金额为0.69万元，折合2019年每人需补缴313.64元，如按最低标准工资5%缴纳可测算出，该部分人员2019年的工资约为6,272.73元，即每月工资仅522.73元，而这还是根据最低缴纳标准测算出的最高工资，如缴纳比例更高的话，则测算出的工资更低，显然，这样的薪资水平连最低工资标准都达不到。而招股书显示，2019年年度人均年薪酬为11.54万元，远远高于上述测算工资水平，那么，公司可能需补缴的公积金数目是否存在虚减呢？

　　财经参考注意到，华南装饰的薪资水平达不到上市同行的平均水平，2018-2020年，公司人均年度薪酬分别为10.39万元、11.54万元和11.51万元，2020年较2019还出现了下降，而同期同行的均值分别为13.73万元、14.3万元和14.95万元，低于同行平均薪酬的幅度分别为32.15%、23.92%和29.89%。

　　业绩遍布全国主要地区劳务供应商却在深圳本地，报告期70件诉讼纠纷合同坏账准备1.84亿元

　　招股书显示，公司的收入虽一半在深圳，但其业务遍布全国主要地区，从各地区收入来看，主要集中在华南、华东、西南和华北。

　　图源招股书

　　招股书披露，公司在全国主要地区项目的施工普遍采用劳务外包，而劳务外包采购主要集中在前五劳务供应商中，2018年-2020年，公司对前五劳务供应商的采购额分别为5.66亿元、5.84亿元和6.41亿元，占整个劳务采购总额的比重分别为98.57%、84.20%和82.63%。

　　耐人寻味的是，公司的前五劳务分包商中，除杭州赢天下建筑有限公司之外，其他劳务分包商全部为深圳本地的企业。那么，公司未在项目所在地进行劳务分包是否符合商业逻辑，是否符合行业惯例？招股书并未就此进行说明。

　　财经参考注意到，近年来，公司虽收入持续增长，但也存在较大隐患，其表现便是居高不下的应收账款。

　　公司报告期各期末应收账款余额（包括应收款项融资中的应收账款余额和合同资产余额）分别为146,167.44万元、161,183.64万元和193,090.12万元，占各期营业收入的比例分别为82.65%、80.55%和89.63%。截至2020年末，公司的坏账准备达18,377.99万元。

　　大量的坏账准备是主要来源客户的逾期，甚至发生诉讼纠纷。招股书披露，报告期内，公司正在履行金额在1000万元以上的争议的工程施工合同达70件，而过亿的争议合同6件，单就《凯达尔枢纽国际广场精装修工程》项目争议合同金额达3.54亿元，上述争议合同全部是通过诉讼解决。截至招股书签署日，公司未决诉讼12起，其中，公司作为原告客户拖欠公司工程款金额达8,368.02万元，作为被告拖欠他人款项为559.98万元。而财经参考通过查阅裁判文书网发现，公司涉及的诉讼纠纷文书达415起。