九强生物(300406)打造国药IVD平台

九强生物(300406)打造国药IVD平台
2020年12月29日 11:16 开源证券

2021策略会跨年专场:12月31日(周四)20:00-1月1日(周五)00:30跨年专场,冠军基金经理农银汇理赵诣,招商白酒基金经理侯昊,工银瑞信单文,私募大咖王庆、陈宇、李金龙等,与你过一个不一样的跨年!点击查看

原标题:九强生物(300406)打造国药IVD平台 来源:开源证券

引入国药投资,蜕变升级,打造国药IVD平台

九强生物 1996年步入体外诊断行业,以进口产品代理起步,2001年开启自主研发替代之路,2013年起与雅培、罗氏、日立、迈瑞等国内外知名企业陆续建立起生化战略合作关系。九强生物在同质化程度较高、可替代性较强的生化行业,在坚持每年推陈出新的同时,做好成本控制,目前在生化领域已经达到国际领先水平。如今通过收购迈新生物,九强生物已成为在诊断试剂领域产品最齐全的公司之一,业务覆盖包括生化、血凝、血型卡和肿瘤细胞筛查及术后肿瘤组织切片的临床诊断领域。2020年4月,引入国药投资作为战略投资者,国药投资成为公司的第一大股东。国药集团在医药流通、制药、疫苗、血液等领域是国家队,但在医疗器械特别是体外诊断方面欠缺系统化布局,未来将致力于把九强生物打造成IVD国家队,充分发挥双方在产品和渠道上的优势。

我们预计公司2020/2021/2022年分别实现营业收入9.18/16.17/19.72亿元,实现归母净利润1.76/5.20/6.35亿元,EPS0.30/0.88/1.08元/股,截至2020年12月28日收盘,当前股价对应PE分别为82.3/27.8/22.8。首次覆盖,给予“买入”评级。

收购免疫组化龙头迈新生物,受益于病理诊断市场扩容

2020年9月,九强生物与国药投资共同采用支付现金方式购买迈新生物95.55%股权,交易总价26.28亿元。迈新生物的主营业务是免疫组织化学(IHC)行业试剂与设备研发、生产与销售的国产领军企业。IHC是近代病理学发展的一项重要技术,常用于鉴别诊断和指导治疗。2020年病理诊断市场规模35-40亿(出厂端),其中免疫组化占比超50%。随着老龄化持续演进、癌症发病率不断增长、对疾病认识增加及对病理临床要求提高、靶向治疗药物及精准医疗的发展及自动化设备的不断普及,免疫组织化学领域增长潜力大。并且,近年病理科在县级医院、第三方检验所的确已进入快速发展通道,意味着公司的免疫组化(病理诊断)业务将切实可行地得到长足发展。

海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP
九强生物 国药

APP专享直播

1/10

热门推荐

收起
新浪财经公众号
新浪财经公众号

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)

7X24小时

  • 01-05 天能股份 688819 --
  • 01-04 浩欧博 688656 --
  • 12-31 重庆银行 601963 --
  • 12-31 传智教育 003032 --
  • 12-30 征和工业 003033 23.28
  • 股市直播

    • 图文直播间
    • 视频直播间
    新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部