原标题：公司基本面研究——凯利泰 来源：有趣的肉身
来源：雪球App，作者： 有趣的肉身，（https://xueqiu.com/2097376528/134296490）
触发点：
近期凯利泰业绩逐渐加速，带动股价持续走高，大幅跑赢大盘与医药行业指数！
基本面：
公司是国内嵴柱微创领域优势企业，核心产品椎体成形手术系统经过十几年的发展，已经形成了全系列产品解决方案，在行业内领先位置稳固。
业绩增长来源：
1。治理机构边际改善：引入涌金战略投资者，交易完成后，涌金及公司一致行动人合计持股比例近10%，成为公司第一大股东，解决了公司上市以来股权结构过于分散的问题，决策机制效率将大大提升。
2。外延并购聚焦整合：出售了易生科技，剥离了在乐普、微创和吉威三座大山挤压下的心脏支架业务，然后收购了Elliquence，进一步聚焦骨科、尤其是脊柱领域的产品，与原有业务产生很好的协同效应。
风险点：
高值耗材降价风险；商誉减值风险；整合进度不达预期。
个人点评：
业绩不透明，无法准确估算盈利规模，个人投资者需慎重！
声明：
本文不作荐股，仅作为个人投资研究之用！本人不持有文中所述标的的多头或空头，但不排除未来一年内买入持有此标的。
@闲来一坐s话投资 @茅台与恒瑞 @今日话题
$凯利泰(SZ300326)$ $大博医疗(SZ002901)$ $微创医疗(00853)$
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