从冯柳的视角看特锐德，不能更坏，唯有向好

原标题：从冯柳的视角看特锐德，不能更坏，唯有向好 来源：大漠古烟

来源：雪球App，作者： 大漠古烟，（https://xueqiu.com/7206963520/133154302）

$特锐德(SZ300001)$ 经过简单的测算，特锐德今年业绩会见底回升。去年只多了3个多亿的光伏电站，但在今年年底充电会达到22.5亿度，（上半年8.75亿度收入是2.2亿，）营业收入达到5.66亿，与去年相比多出2.7亿（去年只有11.5亿度、2.9亿的收入），加上充电设施的营业收入完全可以抵消这个影响。明年股权激励的要求是45亿度，收入11.3亿，后年90亿度，22.6亿，扣掉新能源汽车补贴减少的影响，也会带来业绩的稳定上升。

特锐德现在已经安装19万个，投入运营的13万个，待启用的6万个，储备运营能力增加50%。

这正是特锐德长期负债从制造商转型运营商的战略目标。

国家把补贴重点放在充电桩建设上，会增加充电桩设备的销售并减轻财务压力，这是以前没有的。充电桩使用的便捷是大家考量是否买电动汽车的一个重要因素。经济下行，原来的高铁、高速、机场等基础设施建设接近尾声，国家频频发文支持新能源车充电桩、加氢站，冷链物流，智能停车场建设，这都是很明确的信号，拉动经济得靠这些空白区的基础设施建设。

汽车之家今天提到，德国政府计划到2030年将修建100万个充电桩，并要求所有加油站安装充电桩。同时，将提高部分新能源汽车购买补贴，以配合德国政府出台的“气候保护计划2030”。

会不会进口特锐德的产品？100万个量很大。特锐德成熟的产品加上特色的安全充电保护装置，符合德国人的决策思维，而且特锐德的市占率40%，稳居龙头，规模最大，那么成本优势也很明显，综合看有戏。

智能模块化电站也在高速放量中，今年签订40个合同

假设其他的电力设备维持现状。

冯柳的逆向思考，当光伏EPC电站今年已经结束没有营业额了，那么明年同比就没有影响了，而充电及设备长期的成长逻辑存在并兑现高速成长，不能变坏，未来就是向好。

过去的下跌趋势验证了光伏EPC电站退出，而未来的趋势是否验证充电及设备高速成长的逻辑。

$上证指数(SH000001)$ $深成指R(SZ399002)$

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