上海银监局“摸底”银证票据合作

　　⊙记者 钱晓涵

　　备受关注的银证票据合作业务，已经引起了监管部门的重视。本报记者获悉，上海市银监局日前向辖区内商业银行下发通知，要求银行自行上报截至2012年6月30日，已经购买券商资产管理产品的规模。尤其值得注意的是，银监局要求银行详细注明，票据类资产在所购买券商资管产品中的占比。

　　8月中旬，本报曾报道银证合作暗藏“出表捷径”——部分商业银行委托券商定向管理表外资金，并要求券商用这部分资金买断属于表内资产的银行承兑汇票。(详见8月15日《券商资管规模大爆炸幕后调查》)

　　票据资产完成“出表”后，银行得以腾挪出更多的额度用以放贷；而券商则由于为银行提供了资金“通道”，获得一定的好处费。然而，在这种看似“双赢”的背后，银证票据合作因涉嫌绕开信贷额度监管而在业内备受争议。业内人士指出，银监部门近期向银行展开的调查举动，或是银证票据“通道业务”加强监管的一个信号。

　　“应该说在意料之中，我们并不感到吃惊。”上海某商业银行票据业务负责人对记者表示，在央行今年7月下发的《加强票据业务管理的若干规定(征求意见稿)》中，要求“纸质商业汇票贴现后，持票银行只能将票据转让给其他银行、财务公司或中国人民银行。”这事实上已经明确了证券公司不得成为票据受让主体，考虑到《加强票据业务管理的若干规定》将于明年1月正式执行，银证票据通道业务最多还有3个多月的整改时间。

　　“我们对这次调查的理解是，监管部门是在摸底。”上述负责人表示，银监局并没有直接发问叫停银证票据合作，只是要求银行上报材料。“大家心知肚明，既然监管部门已经重视起来，这块业务未来继续做大的可能性不大；银监局要求银行上报材料的潜台词就是，我们已经关注了，要注意适可而止。”

　　记者获悉，部分银行与券商依旧在票据收益权上开展合作。所谓投资“票据收益权”，是指券商向部分投资者募集资金，代理投资者购买银行持有的尚未到期的票据收益权的投资方式，获利部分归投资者所有，券商获得管理费及业绩报酬。在这种做法下，大部分银行无法在财务上将贴现票据资产做出表，票据依然占据着银行的信贷额度。

　　业内人士表示，只要不做买断，就是对票据资产证券化的有益尝试；一旦做了买断，那么就涉嫌违规了。某银行人士表示，只要监管部门叫停票据合作，就一定会按规定办事。 “我们很关注证券行业的创新，今后也会注意在合规的基础上创新。票据通道业务只是最基础的银证合作，银行最希望的是在信贷资产证券化领域有所拓展。”