大智慧阿思达克通讯社10月30日讯,针对十八届三中全会召开前后,A股市场会有哪些异动,亦或者有哪些相关概念股受益,各大券商纷纷给出了自己的观点。
海通证券关于三中全会系列研报显示,我国过去的价格、金融、财政、行政、户籍和土地等多项制度约束了经济发展,未来其改革可释放巨大制度红利,提高经济增长潜力。
***整体行情走势解读***
对于三中全会之后的行情走势,中国银河证券上一周的A股周报显示,三中全会不是行情的终结,环比持续改善的经济基本面和三中全会坚实的改革憧憬将继续推进“秋收”行情下半场。三中全会的改革憧憬高潮过后,市场将在调整中等待落实,预期到明年两会期间将是另一个小高潮。中国银河证券预期的“秋收”行情过后的“冬藏”,正是为继续“春耕”做准备,是短期的战略休整,不是全面撤退。
安信证券首席策略分析师程定华表示,首先,四季度盈利增长(尤其是周期性行业)将开始放缓。第二,今年以来资金忽松忽紧是常态。临近月底,且近期通胀压力上升,利率上升可以预期。第三,QE退出在今年内都难以有实质性的进展。第四,由于影响市场的各种不确定因素较多,并且偏负面,对市场保持谨慎,建议控制仓位。
对于四季度的持仓情况,程定华建议,要保持谨慎,控制仓位,关注与三中全会相关的改革题材,在行业上选择农林牧渔、医药、食品饮料、电力等防御性行业。
***金融改革政策影响相关金融股***
十八届三中全会即将召开,不少券商纷纷表示,或受益于三中全会关于金融改革的相关政策的实施,相关板块如上海自贸区、多元金融以及民营银行或将迎来新一轮的增长行情。
海通证券研报显示,三中全会相关金融改革会对银行、券商、保险和非银行金融业产生直接的重大影响。金融改革将倒逼银行业务转型,鼓励券商加杠杆以参与越来越多的金融创新,但对保险业来说却是双刃剑,对其他非银行金融机构而言将迎来大发展时代。此外,国内加强多层次资本市场的建议,民营金融机构悄然破冰。
新鸿基金融集团发布投资报告称,金融改革的相关政策主要影响银行股、券商股和保险股的走势。他们认为,金融改革对银行的影响呈中性,优先股的推出有益于银行补充一级资本,信贷资产证券化可提升银行资金运用效率,但是民营银行及利率市场化均令银行间竞争加剧,削弱盈利能力。但是,对于券商而言,实施“T+0”交易制度,开拓资产证券化业务,或将能够成为未来重要的新盈利增长主力。
此外,华泰证券则表示,预计11月召开的十八届三中全会之后,将是具体政策出台的密集期,因此认为当前正是布局受益改革板块的良机。在金融体制改革方面,相关受益板块主要有上海自贸区、多元金融以及民营银行等。
***土地制度改革***
海通证券研报显示,新土地制度改革的核心方向是提高土地的使用效率,破解城乡二元土地制度。研报提到,土地和户籍制度改革利好消费,而且土地改革带来新一轮制度红利,可增加土地供给和使用效率,真正根治高房价病,特别是土地资源类上市公司价值或将面临重估。
华泰证券策略报告指出,如果土改制度出现突破,拥有土地资源的企业将迎来新一轮资产重估,这是最直接受益的标的,主要有两类公司,一是受益集体用地入市流转的放开,拥有农地、林地等土地储备的企业有望受益;二是受益存量城市建设用地优化,自有工业用地转为商业用地的工业企业。另外,随着农地流转的规模扩大,农业规模化和专业化程度有望提高,这将为农机、农田水利、农业服务流通及种子、化肥企业带来投资机会。
***资源品价格改革***
海通证券研报显示,资源品价格改革稳步推进,较为成功。2012年底发改委年度会议提出了13年资源品价改四大目标业已完成。2014年的价改目标要密切关注13年底的发改委会议。
华泰证券策略报告显示,水价、电价、油价、天然气价格改革,铁路运价和煤炭资源税的改革,或将有益于公用事业、天然气、石油、铁路等板块。
***财税体制改革***
海通证券研报显示,财税改革亮点是上收事权,财政支出结构应向民生倾斜,推动房产税和消费税成为地方主体税种,还要通过增加中央为地方代发债券规模,控制地方表外融资等方式来化解地方债务问题。同时,研报表示,事权上收后,由中央主导环保、医疗、社保、食品安全等民生领域,对这些行业的投入料将有所增加且更具效率,对这些行业而言很可能会带来更多的发展机会。
华泰证券策略报告显示,进一步厘清中央和地方的财权及事权关系、推进营改增、扩大消费税增收范围、扩大房产税增收范围、深化资源税改革,通信服务、计算机服务行业将受益,而对交通运输、仓储物流、邮电通信、建筑行业会带来负面影响,文化传播行业基本不受影响。
***户籍制度改革***
海通证券研报表示,户籍制度改革意味着中国的城镇化将从更广的层面上展开,会明显刺激全国特别是中西部城镇化进程。三大效应:一是增加有效劳动力供给,二是利于城市基础设施和消费,三是提升农业生产效率。其中,研报特别提到,户籍制度改革可以增加城镇常住居民的消费能力,增加经济的需求潜力。在一定程度上或将促进消费板块的上涨。
华泰证券策略报告显示,户籍制度、社保及医疗改革,将对医药、医疗器械、保险、养老产业、大众消费品板块产生影响。
***行政体制改革***
今年3月14日,全国人大通过了国务院机构改革和职能转变方案,推出了6个方面的机构改革措施,实现了铁道部的政企分开,以及卫生、文化、食品、能源领域管理的整合,并提出了十条简政放权的指导原则。
海通证券研报也显示,行政体制改革意在放松管制改善供给,长期利好新兴产业。
进入【新浪财经股吧】讨论