信息时报讯 (记者 叶静)关于深圳一家大型券商或被暂停保荐资格的传闻在业内愈演愈烈。昨日信息时报记者向业内人士多方求证，有消息人士表示，本周五证监会将就此事召开新闻发布会，谁会被“祭旗”，到时自然会水落石出。从各方传言来看，平安证券[微博]或成首个“刀下鬼”。

　　将开出史上最严罚单

　　在万福生科、胜景山河等造假发行上市恶性事件发生后，监管层针对保荐机构的监管力度正在加强。多位消息人士证实，深圳一家知名投行将会遭到暂停保荐机构资格3个月的处罚，成为首家被暂停保荐机构资格的券商。传闻的主角被圈定为国信证券和平安证券。但多位投行人士表示，平安证券遭罚的可能性较大。

　　这一处罚被业界视为历史上对保荐机构最严厉处罚，可能导致该投行保荐的数十家IPO在审公司被迫撤回IPO申请，并延迟未报会项目的发行时间。不少市场人士认为，该处罚更应被解读为监管层进一步加强对保荐机构的监管，违规成本的陡然抬高将倒逼保荐机构和保荐代表人真正归位尽责。

　　自2004年以来，证监会相继披露多项针对保荐机构和保荐代表人的处罚。但迄今为止，针对保荐机构最严厉的处罚是出具警示函。

　　监管层将作出这一处罚决定有章可循。根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，保荐机构出现八种情形之一的，证监会自确认之日起暂停其保荐机构资格3个月；情节严重的，暂停其保荐机构资格6个月，并可责令保荐机构更换保荐业务负责人、内核负责人；情节特别严重的，撤销其保荐机构资格。这八种情形包括“向中国证监会、证券交易所提交的与保荐工作相关的文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏”、“保荐工作底稿存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏”等，这与前述投行近期保荐的问题项目基本吻合。

　　平安证券保荐项目差

　　其实此事早在今年2月底便有端倪，在2月28日中国证监会召开的新闻通气会上，有关负责人介绍，去年以来已对8个发行人、7家保荐机构采取了9次出示警示函的监管措施，对24个保荐人采取了相应的监管措施。据信息时报记者统计，保荐项目业绩变脸、保荐材料造假以及参与内幕交易为保荐代表人被罚的最主要原因，平安证券便是“大户”，其中还包括造假第一大案万福生科。

　　据信息时报记者了解，2009年IPO重启以来，平安证券共保荐98家公司成功上市，其中93家已发布2012年业绩预告，有47家业绩下滑，占比超过50%。国联水产净利润亏损2.19亿元，同比下降1966.75%，为平安证券业绩最差的保荐项目；此外，宇顺电子业绩下滑幅度超过700%，春兴精工等6家公司业绩下滑超过100%，另有27家公司业绩下滑30%以上。2012年平安证券共保荐14只新股上市，截至2012年第三季度已有7家公司业绩变脸，使平安证券的保荐项目同样保持着50%的变脸率。还有，2009年IPO重启以来，共有11家由平安证券保荐的公司折戟IPO，其中2012年有6家被否，创下其历史最高纪录。

　　一边厢是助推“垃圾股”上市坑害股民，一边厢是平安证券赚得盘满钵满。自2009年IPO重启以来，平安证券在承销及保荐费用上即有45.19亿元入账，其中2012年赚得4.34亿元，位居全国券商第三位。

　　将起到净化市场作用

　　对于暂停3个月的保荐资格，多数业内人士叫好。新浪的一份统计显示，超过八成的投资人认为，这对于净化市场是重大的利好。

　　北京市德恒(广州)律师事务所合伙人康小鸫律师在接受信息时报记者采访时表示，IPO项目必须通过保荐机构向证监会递交拟上市公司的有关材料，一旦保荐机构暂时失去保荐资格，被保荐的企业也就失去了保荐机构，不能继续在证监会排队，手中已上报的IPO项目必须撤回材料。这对于保荐机构和被保荐企业来说都会产生很大的影响。暂停保荐，首先会影响投行的声誉以及经济效益，而被保荐企业因为失去保荐机构，如果撤回材料另寻保荐机构，很可能其他投行不敢全盘接收之前的保荐材料，而要重新整理再递交申请材料，将耗费较长时间，延误上市时机。

　　“不过这对市场将起到了杀一儆百的效果。目前次新公司业绩频频变脸，严重影响A股市场秩序和声誉，毒瘤不除，市场难以健康稳定的发展。对造假保荐机构进行严罚，对市场来说是极大的利好。”康小鸫补充道。

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