蒋飞

　　即使是办案人员也不无惋惜。因为卷入一起内幕交易案，东北证券保代秦宣，一个5岁孩子的母亲，不但自毁前程，还将因为涉案金额超过刑诉标准，给自己的家庭带来难以挽回的损失。

　　这是继中信证券谢风华案之后，又一起典型的证券公司保荐代表人内幕交易案。

　　证监会稽查局和稽查总队近日向《第一财经日报》等媒体通报了秦宣涉嫌在去年西南合成重组过程中向他人泄露内幕信息和进行内幕交易的案件。同时，秦宣案涉及多人共同违法，也是典型的“传递型”内幕交易案，有人掌握内幕信息，有人负责获取和传递消息，还有人在幕后操控和发出交易指令。

　　目前，秦宣已经被移送检察查机关审查起诉，其他相关涉案人员的内幕交易行为仍在侦办中。

　　有组织传递内幕信息

　　西南合成的重组项目由东北证券担任独立财务顾问，东北证券指派北京分公司深圳市场部副总经理、保荐代表人秦宣担任该项目的主办人和现场工作负责人。

　　2010年8月，北大国际医院集团(下称“北医集团”)决定将其持有的北医医药100%股权注入西南合成。9月27日，西南合成发布重组停牌公告，10月26日正式公告披露了实施定向增发购买北医医药100%股权的重组预案。

　　内幕信息早在8月份就已经形成，然而上市公司却没有在决策过程中及时停牌，从而给内幕交易留出了长达一个月之久的时间窗口。

　　通过参加相关会议，秦宣得知了确切的重组消息，并泄露给其朋友周某。周某原本也曾在证券公司营业部工作，之前是在一家财经公关公司任职，因为工作关系在2007年左右认识了秦宣。这位“80后”能言善谈，且特别有心计，很快认了秦宣做大姐，与她保持了密切的关系。

　　周某在案发前已经当上了职业的操盘手，为两位苏浙地区的民营企业主打理证券投资。当秦宣掌握到西南合成拟收购北医医药的内幕信息之后，远在上海的周某也很快从秦宣处得知消息，并向其幕后的老板们汇报。

　　在上市公司停牌之前，周某按照老板的指令利用“蒋某”等账户买入“西南合成”股票597万股，交易金额8951万元；复牌后，周某于2010年10月26日到27日之间卖出514万股，盈利817万元。

　　经办案人员掌握的情况，周某的操作与内幕信息的产生和进一步发展的过程高度吻合。他从2010年9月14日开始小笔买入，随着重组消息更加明确，又加大了买入的力度。9月21日是西南合成停牌前最后一个交易日，当天周某为了降低吸纳筹码的成本，还在上午故意砸盘打压股价。这个漫长的交易日，周某从早到晚一笔笔地小额吃进筹码，共净买入290多万股，交易金额近4000多万元。

　　捧着金饭碗缘何偷白菜

　　证监会稽查总队的办案人员首先是关注到“蒋某某”的账户交易与西南合成的交易异动有明显的关联，然后顺藤摸瓜、抽丝剥茧地挖出了秦宣向周某泄露内幕信息，以及周某等人共同涉嫌内幕交易的实施。同时，监管人员并没有放弃挖掘秦宣自己参与内幕交易的情形。

　　经过办案人员反复核查和比对，发现秦宣在内幕信息价格敏感期内向“任某某”账户转入100万元资金。由此发现，秦宣除向周某泄露内幕信息外，还利用“任某某”账户进行内幕交易的违法行为。2010年9月6日左右，秦宣从自己的北京账户中转了100万元到自己在山西的账户，9月7日，又将这100万元转入在山西当地一个朋友开立的股票资金账户。从9月8日开始，该账户陆续买入“西南合成”股票，直到用完账上的所有资金。秦宣在内幕交易中共买入9万多股，交易金额140万元，获利23万元。

　　证监会相关负责人表示，本案当事人秦宣作为保荐代表人，理应知道监管部门严禁内幕交易的相关规定，以及刑法对内幕交易的惩治措施，但其内心却缺乏应有的敬畏，不仅将内幕信息泄露给他人，本人还利用他人账户买入相关股票。

　　更让人觉得难以理解的是，秦宣作为保荐代表人和证券公司的业务骨干，年收入保底也是百万元的级别，甚至超过200万元。她通过此次内幕交易获利仅23万元，这与丢掉饭碗、锒铛入狱和伤害家庭的代价相比，极不相称。

　　“一些从业人员法律意识极度淡薄，没有清醒认识到内幕交易的违法后果。”一位办案人员对记者说。