2号保代：平安陈新军两年4项目创收2.37亿，宁波GQY波折

　　理财周报投行实验室研究员 曾雯璐/文

　　2号保代陈新军，与头号保代汪家胜一样，同出自平安证券，同样是以项目数量取胜，进入理财周报的榜单。

　　根据理财周报统计的数据，2009年IPO重启以来，陈新军共做了4个项目的签字保代。包括宁波GQY、高乐股份、新界泵业，以及刚上市不久的方正证券。

　　这4个项目分别为平安证券带来了6122.49万元、4086.06万元、3911.6万元和9550万元，总计2.37亿元，占平安证券这块业务总收入的6.44%。

　　除这4个签字项目，陈新军还参与了贝因美的保荐工作。两年时间，他一直在忙碌中度过。

　　陈新军1998年进入广发证券投行部，开始他的投行历程，2004年4月成为首批注册保代。拿到保代资格后，他于2005年跳槽至平安证券。

　　宁波GQY不得不说的事

　　庞杂的保荐项目背后，良莠不齐似乎成了宿命。遭质疑的IPO项目在平安证券保代人身上屡见不鲜。陈新军经手的宁波GQY，不得不说。

　　宁波GQY登陆创业板仅半年，便收到了宁波证监局《关于对宁波GQY视讯股份有限公司采取责令改正措施的决定》，其募集资金使用等方面存在的问题被责令改正。

　　2010年11月11日，宁波证监局对宁波GQY进行的募集资金专项检查，发现其部分募集资金使用未履行相应的审批程序和信息披露义务。

　　这个处罚决定不但让宁波GQY蒙羞，而且给其保荐机构平安证券保荐业务也造成了不良影响，同时也导致了张绍旭工作的变动。2010年11月24日，宁波GQY公告称，由于原保荐代表人张绍旭工作变动，平安证券决定自2010年11月22日起由朱军接替张绍旭担任公司的持续督导保荐代表人。

　　值得注意的是，此前的11月12日，宁波GQY发公告称，拟由子公司宁波奇科威数字教学设备有限公司使用超募资金1695万元收购上海鑫森电子科技发展有限公司42.20%的股权并增资。

　　对于此次收购，保荐机构平安证券及保荐代表人陈新军、张绍旭发表核查意见，同意本次超募资金使用计划。

　　有业内知情人士透露：“做宁波GQY那个项目时，陈新军明显是被拉去挡剑的。所以，项目出问题后，他没事。”此后不久，张绍旭的名字从保代名单中消失。

　　该项目的协办人是杨柳。聘请的律师事务所和会计师事务所分别是上海金茂凯德律师事务所和立信会计师事务所有限公司。

　　而披着高科技光环的宁波GQY并未从此让人省心，从去年三季度开始发生业绩变脸。去年公司三季报披露，7-9月公司营业利润同比减少51.1%。

　　相比头一年年报1.32元/股的基本收益，以及去年中报0.64元/股的骄人业绩，三季报骤减为0.30元/股令人匪夷所思。而截至今年年报，宁波GQY的基本每股收益已经降为0.11元/股。　

　　陈新军败走江河幕墙

　　此外，陈新军做项目并不是百发百中。2008年，陈新军有一个项目在申报时被撤回，是其和刘凌雷共同签字保荐的北京江河幕墙股份有限公司(下称江河幕墙)。

　　江河幕墙在上市前备受争议。有媒体指其收入造假，募投项目盈利难，并被指坏账占比高。不过，网页上有关这方面的信息已被删除。

　　该项目协办人是方红华。律师事务所和会计师事务所分别是北京市天元律师事务所和安徽华普会计师事务所。

　　在多方利益博弈下，目前该项目已换人操刀二次上市。保荐承销商还是平安，保荐代表人已经换为秦洪波和张赟。

　　平安证券项目的运作

　　从整体来看，陈新军做项目离不开平安证券这一平台。在这一平台上，接项目如此频繁的不只陈新军。

　　据理财周报统计的数据显示，做了3个以上项目的保代共计21名，其中平安证券的保代就占了11个席位，人数过半。平安证券的保荐承销业务也以10.96%的市场占有率笑傲投行界。

　　但从规模来说，平安的保代人数并不具优势。截至目前，平安证券通过证监会注册的保荐代表人为75名，位居同行第三，而国信证券和中信证券分别以118人和82人位列第一和第二。

　　“投行做项目靠的就是资源，这点平安证券不缺。平安证券就像平安集团最小的一个孩子，被宠着。”上海一位券商投行人士如此点评。