近期,对券商行业利空的消息可谓是一个接着一个。取消佣金下限、放松营业部设定、银行将涉水证券业等利空消息让券商们炸开了锅,尤其是取消佣金下限的时间窗口不断逼近,一些敏锐的券商明显感觉到,这对结构单一、同质化严重的证券行业来说,或将带来一场前所未有的洗牌。
佣金率下限或取消
投资者还记得今年5月券商“创新11条”中第六条是什么吗?那就是“推动营业部组织创新”。日前,相关监管人士向媒体透露,一批与券商经纪业务转型相关的系列规则最晚于今年11月出台。如今,已进入11月中旬,这也意味着出台时间窗口日益逼近。
这些规则将涉及两个方面,一个是将放开佣金下限;另一个便是松开营业部的设立。
“我们也收到消息说要放开佣金下限,于是紧急召开了会议。”11月初,南方某大型上市券商一券商行业分析师A告诉记者,此事也得到了平安、广发等券商的确认。
放开营业部设立限制
不仅如此,管理层也将松开营业部的设立。具体来说,将放开设立营业网点的主体资格限制(取消经营业绩要求)和地域限制(取消“饱和区”“非饱和区”等区域划分),由公司自主选点并逐步放开客户开户方式限制。
此外,中国证券业协会还制定了证券营业部相对饱和地区名单。据媒体报道,10月最新名单显示,监管部门划分的36个辖区内,仅有天津和青海尚不存在相对饱和地区。业内人士指出,被贴上“相对饱和”这一标签后,上述地区原则上不再批准新设证券营业部。
“放开设立营业网点地区限制,有利于中小券商在网点战略布局上趋向合理,这对证券行业是机遇,但也提出了更高的要求。”平安证券[微博]经纪业务部高层表示,“以后,投资者选择的面会更广。因此,券商争夺客户时,将取决于能否为投资者提供差异化的产品和服务。”
券商或再掀佣金大战
“我们都猜到了,如果要开展非现场开户的新政,佣金下限的规定一定得放开。但没想到那么快。”首批上市券商的一位券商行业分析师说。
三季报显示,19家上市券商的佣金收入占营业收入的平均比例为38.5%。虽然这一比例已有所降低,但仍然有近9家上市公司的经纪业务收入占比在40%以上。
“这可能会引起再一次的佣金大战。”广发证券经纪业务部总经理助理也觉得佣金大战是大概率事件,“但由于 《营销管理办法》的限制,以后即使开展了网上开户等新政,若在某地级市里无网点的话,营销依然不能跨地区竞争。因此,以后在地级市铺设网点的速度会加快。”
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江苏最低佣金率为千分之一
由于之前激烈的“佣金战”,部分省、市的地方证券业协会相继出台辖区内最低佣金费率的收取标准,以遏制行业的恶性竞争。
例如,浙江证券业协会划定的新开户最低佣金标准为万分之八;江苏规定的最低佣金费率为千分之一;即使在市场化程度最高的上海,也有“暗线”托底,即新开户佣金下限不得低于所在营业部的成本佣金线;而在广东,特别是深圳这样的改革开放前沿创新城市,也在今年三月份开始实行了万分之八的佣金费率。
冲击波来临 三家上市券商迎大考
西部证券:据同花顺数据,目前西部证券三季报佣金收入占到营业收入6.24亿元的56.4%,是目前19家上市券商中,唯一一家佣金收入占比超过50%的券商,其对经纪业务的依赖程度可见一斑。
国海证券:据同花顺数据显示,国海证券今年前三季实现佣金收入约5.18亿元,在上市券商中处于中下水平,占营业收入10.99亿元的47.1%,占比排名第二,对经纪业务的依赖程度偏高。而其0.145%的佣金率,在行内排名第二,比平均水平已经高出近50%。
太平洋证券:据同花顺数据显示,太平洋前三季度代理买卖证券净收入为1.51亿元,是19家券商中佣金收入最少的,但却占到太平洋三季报营业收入的43%,而其佣金率也高达0.1157%,排名第四。
三季报公司的净利润才817万元,只有净利润倒数第二的东北证券的近四成,是目前唯一一家收入“跌破”一亿元的上市券商。
□据《每日经济新闻》
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