西部证券虽于去年10月过会，但需补充去年全年财务报表，变数较大；首创证券借壳S前锋5年仍在苦等

　　■本报见习记者 李 文

　　虽然二级市场持续低迷，但业内对于今年将会有多家券商实现上市的猜测却没有因此改变。国信证券、西部证券和首创证券三家券商成为今年券商IPO首单的争夺者。

　　据中国证监会发行监管部首次公开发行股票申报企业基本信息情况表显示，西部证券和国信证券均申请于深圳交易所上市。此前，西部证券已经于2011年10月24日成功过会，但由于2011年没有拿到发行批文，需重新补充去年全年业绩报表。国信证券还处在落实审核意见中。首创证券自2007年2月启动借壳S前锋，时间已达5年之久，究竟能否在今年修成正果，颇受关注。

　　因此，国信证券或许会后发先至，抢先登陆A股市场。

　　接近国信证券人士表示，由于向证监会递交IPO材料在去年下半年，现在还需要补充去年全年的财务报表。

　　国信证券IPO进入倒计时

　　公开信息显示，国信证券已申请于深圳交易所上市。其保荐券商为广发证券(微博)，保荐代表人为钟鸿鸣。

　　国信证券股份有限公司注册资本70亿元，公司的经营范围为：证券经纪、证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动相关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间业务。

　　公开资料显示，国信证券共有5家股东。不过，第一大股东深圳市投资控股有限公司(下称“深圳投资”)在2008年时，除了控股国信证券外，其下属全资企业深圳市亿鑫投资有限公司还持有万和证券48.52%的股份，是万和证券的第一大股东。另外，深圳投资还参股了两家券商，分别持有国泰君安11.15%的股权，持有安信证券7.41%的股权。

　　而国信证券的第三大股东云南红塔集团有限公司(下称“红塔集团”)也不符合“一参一控”的要求，红塔集团以43.6%的持股比例控股红塔证券，除此之外，红塔集团还以6%的持股比例参股中银国际证券。

　　为满足一参一控要求，2010年12月31日，深圳投资将所持有7.41%的安信证券股权全部出售给深圳市远致投资有限公司。2011年上半年，红塔集团将所持有的中银国际证券6%的股权售与云南省投资控股集团。至此，国信证券上市的最大障碍也被扫除。

　　再来看业绩方面。在2011年非上市券商业绩排名中，国信证券的表现还是可圈可点的，但是并没有实现盈利同比增长。国信证券2011年营业收入58.3亿元，增长率-25.34%，在56家非上市券商中位居第二；净利润18亿元，同比下滑了42%；在手续费和佣金净收入方面，国信证券以50.5亿元位居第一。

　　不过，国信证券在去年下半年向证监会上报了财报，数据是更新到去年三季度的。接近国信证券人士表示，现在还需要补充去年全年的财务报表。

　　西部证券仍需等待

　　西部证券的IPO申请已于2011年10月24日获得中国证监会批准。据公开资料显示，西部证券股份有限公司注册资本为10亿元，共设有58家证券营业部。据西部证券招股书显示，其保荐券商为招商证券(微博)。招股书显示，西部证券此次IPO拟发行不超过2亿股，发行股数占发行后股份总数的16.67%。

　　在业绩上，西部证券2011年营业收入10.3亿元，同比下滑33%，在56家非上市券商中排名第21位；净利润2.3亿元，同比下滑56.6%；西部证券近年财报显示，公司主营仍是经纪业务，2008年、2009年、2010年，证券经纪业务收入占营业收入的比例分别为89.39%、88.55%、78.20%，区域性券商特征明显。

　　西部证券的过会之路并不平坦。西部证券2007年末就向证监会递交了上市申请，但遭遇2008年9月新股发行暂停，上市计划也同时暂停。2009年6月A股IPO重启，但受困于“一参一控”的要求，直到2010年10月清除了“一参一控”障碍，公司才重新提交了IPO申请，整个上市计划也进行了3年。除此之外，西部证券在上会前后被曝出负面新闻，比如，同股不同价、西部证券前董事长与“摘桃者”为父子等，但终归还是顺利过会，上市或许有惊无险。

　　据知情人士透露，西部证券虽已于去年10月过会，但需补充去年全年财务报表，而时至目前尚未上报相关材料，变数尚存。

　　首创证券苦等5年

　　目前看来，首创证券是借壳上市的券商中等待时间最长的，首创证券借壳S前锋已经历时5年，2006年11月22日公告，正在洽谈重组事宜，股票当日起停牌。2007年2月6日，公司复牌。此后S前锋借壳事宜犹如石沉大海渺无音讯。

　　为了给首创证券借壳铺路，2007年7月16日北京首都创业集团有限公司在北交所挂牌转让第一创业证券13.81%的股权将持股比例降为34.46%。不过，四年多过去了，公司的股改和重组一直没有下文。S前锋公司去年三季报披露，公司与北京首都创业集团有限公司进行资产置换、以新增股份吸收合并首创证券有限公司的重组方案尚在履行审批程序。

　　虽然对首创证券借壳久拖不决的原因难以知晓，但是按照政策规定，目前券商上市必须通过IPO方式完成，有业内人士预测，由于披露过借壳上市方案，但未上市的仅剩下首创证券借壳S前锋一例，所以首创证券的上市步伐可能提速。

　　再来看首创证券的业绩，首创证券2011年营业收入3.8亿元，同比下滑64%，在非上市券商中排名较为靠后；净利润1.4亿元，同比下滑64%。而最近几日，S前锋的股价也引人关注，截止2月13日收盘，S前锋已经连续2日涨停。

　　有人预测2012年会有多数券商密集上市。不过，券商行业今年的整体盈利大大地低于去年同期，有业内人士表示，如果券商希望在2012年成功上市的话，则恐难达到IPO审批的有关规定中连续三年盈利增长的门槛。