承销家数排名前五券商依次是中信、中金、中信建投、国泰君安和瑞银

　　■本报记者 潘 侠

　　在2011年券商投行的承销业务中，债券承销无疑是最大的亮点。

　　截至12月27日，据WIND资讯数据显示，2011年以来，60家券商共承销491只债券，募集资金合计达8651.42亿元，而去年同期募集资金为6538.67亿元，募资金额同比增长超过32%。

　　据国家发改委财金司2007年颁布的602号文中的“承销企业公司债券佣金收费标准”，按照1%的承销费率计算，上述60家券商债券承销业务共吸金86亿元。

　　今年承销家数最多的券商与去年相比变化不大，今年前五名的券商依次是中信证券、中金公司、中信建投证券、国泰君安证券和瑞银证券，去年前五名的券商依次是中信证券、中金公司、中信建投证券、中国银河证券和国泰君安，今年排第五的瑞银证券去年排名第八。

　　总体承销格局未变

　　大型券商地位稳固

　　在2011年债券承销市场中，大致格局未变，排名前列全市的与去年基本一样，大型券商仍然地位稳固，中小券商在承销企业债方面颇有亮点。

　　据WIND资讯数据统计，今年以来截至昨日，债券承销家数排名前五名的券商依次是中信证券、中金公司、中信建投证券、国泰君安证券和瑞银证券，分别承销了60只、37只、27只、25只和24只债券；去年同期，债券承销家数排名前五名的券商依次是中信证券、中金公司、中信建投证券、中国银河证券和国泰君安，分别承销了43只、33只、33只、21只和20只债券，其中，中金公司与中信建投证券虽然承销家数一致，但前者募集资金801.2亿元，而后者仅为406.66亿元。

　　值得注意的是，在债券承销家数五强中，除了瑞银证券在今年取代银河证券成为第五名外，其余四强座次没有任何变化。瑞银证券去年排名第8位，承销了17只债券，共募集资金271.54亿元，其债券承销业务排名今年之所以能够大幅攀升，得益于该公司在公司债券承销业务上的发力。WIND资讯数据显示，今年以来，瑞银证券共承销了9只公司债，排名第2。

　　此外，由于各家券商均把投行业务重心向企业债券和公司债券的承销业务倾斜，因此今年共有60家券商拥有债券承销项目，而去年则仅有50家券商拥有此类项目。

　　公司债承销中小券商崛起

　　广发、平安进步显著

　　今年以来，股市低迷令上市公司股权再融资方案充满了不确定性，再加上债券融资具备审批程序简单、发行风险较小等优点。因此很多公司选择了弃股选债的融资策略。

　　监管部门曾于今年6月份举行的第二期保荐代表人培训会议上提出，公司债将实行集中快速审核制度，审核程序取消见面会及反馈会，整个审核周期缩短至1个月左右。

　　在此利好政策提振下，上市公司利用公司债工具进行融资的意愿大幅提升。据WIND资讯数据显示，截至12月27日，今年已有31家券商共承销103只公司债券；而在去年同期，则仅有14家券商拥有公司债承销项目，共计承销37只公司债券。

　　今年承销公司债家数前几家券商依次是广发证券、瑞银证券、平安证券、国泰君安，分别承销了14只、9只、8只、8只；此外，中国银河证券、中银国际证券和中信证券均承销了6只。与去年相比，广发证券进步最大，去年该券商未有公司债业务而今年一跃居首，平安证券去年只承销1只公司债，而今年却承销了8只，位列前五。

　　值得一提的是，公司债发行速度在今年11月份出现井喷。据WIND数据统计，2011年11月份公司债发行规模达182亿元，环比大增近10倍。