券商2月两融业务收入2.8亿元，比上月增长12%

　　■本报记者 韩 喆

　　据《证券日报》金融机构中心记者统计，在刚刚过去的2月份，来自融资融券的佣金收入，再加上基于融资利息和融券费率两方面的收益，两融业务总共为券商贡献了约2.8亿元的收益，平均每家券商为1120万元左右。这两个数据均比今年1月份要高。

　　而今年1月份两融业务总共为券商贡献了2.5亿元左右的收益，平均每家券商为1000万元左右。其中佣金收入为1.54亿元。

　　本报记者还粗略统计了2010年两融上市以来券商的收益情况(因受加息等等综合影响)，其中，去年佣金收入为7亿元左右，融资利率方面的收益约为3.76亿元左右，融券费率方面的收益为41万元左右。

　　券商2月两融业务收入2.8亿元

　　由于2月上旬是春节假期，因此该月只有14个交易日，但两市的融资融券成交金额丝毫都不逊色于1月份。

　　根据最新的比例统计，当月融资融券交易总额约为173.3亿元，其中融券交易额约为3.08亿元，比一月份的2.7亿元有所增加。

　　截至2月的最后一个交易日2月28日，两市融资买入额为170.22亿元，其中沪市107.24亿元，深市62.98亿元，其中在2月22日，沪市融资买入额更是自去年12月14日以来，单日首超10亿元关口。

　　本报记者在统计时发现，2011年1月份融资累计交易金额在两融交易额中的占比为98.22%，而该月融券交易额则占比1.75%左右。

　　去年，中国证监会融资融券工作小组办公室主任聂庆平，在出席第四届指数与指数化投资论坛时透露，截至2010年10月底，融资融券累计交易金额达到536.12 亿元，其中融资累计交易金额占总量的98%。

　　据记者统计，2月份首个交易日2月1日的两市融资余额为142.32亿元，该月最后一个交易日2月28日的两市融资余额为165.23亿元，当月融资余额净增量为22.91亿元，日均增长1.63亿元。

　　按照目前各家券商对融资融券业务收取1%的平均佣金率计算，刚刚过去的2月份，173.3亿元的融资融券交易总金额，为两融试点的25家券商贡献的佣金收入约为1.7亿元，平均每家券商692万元。

　　而券商在两融业务里还要收取与融资利息和融券费率相应的收益。按照加息之后调整的融资利率8.35%来计算，2月份融资交易为券商贡献的融资利息达到了1.07亿元，平均每家券商约获得428万元。

　　进入2月份，融券余额也获得了2.5倍的增长，该月首个交易日两市融券余额为26791665元，而最后一个交易日的两市融券余额为66971202元，其中深市融券余额增量较大。按照加息之后调整的10.35%的融券费率，券商在2月份的融券交易上获得的收益为404352元。

　　这三项收入加起来，总共为券商贡献了约2.8亿元的收益，平均每家券商为1120万元左右。这两个数据均比今年1月份要高。

　　1月两融交易额154亿元 券商收入2.5亿元

　　数据显示，沪深两市融资融券业务今年1月份成交金额共154.02亿元(融资买入额+融券卖出额)。其中，融资交易金额为151.32亿元(沪市99.2亿元，深市52.12亿元)，融券交易金额为2.7亿元。融券交易金额占1月份两融总成交金额的1.75%左右，融资交易金额占1月份两融成交金额98.22%。

　　按照目前各家券商对融资融券业务收取1%，平均佣金率的较低假设计算，154.02亿元的交易量为25家试点券商贡献的佣金收入达到1.54亿元，平均每家券商616万元。

　　此外，1月份一共有20个交易日，其中首个交易日1月4日的两市融资余额为128.4亿元，该月最后一个交易日1月31日的融资余额为143.8亿元，整月的融资余额都在稳步攀升，按照目前融资利率8.35%来计算，该月的融资交易为券商贡献的融资利息达到了9428万元，平均每家券商约获得377万元。

　　而1月份首个交易日的两市融券余额为16368189元，最后一个交易日的两市融券余额则为31565139元，该月融券余量金额增长了近两倍，而按照10.35%的融券费率，券商在融券交易上获得的收益则为206712元。

　　这三项收入加起来，1月份两融业务总共为券商贡献了2.5亿元左右的收益，平均每家券商为1000万元左右。

　　去年券商两融收入约10亿元

　　融资融券自从去年3月31日上市以来，运行已近一年。这期间，上海证券交易所和深圳证券交易所公布的两融的6大数据规模强劲增长，尤其是融资融券余额，已经由上市之初的659万元扩容至今年2月底的164亿多元，短短11个月，劲增2500倍。

　　而数据显示，这其中融券交易占比达到了99%以上，融券交易则占比不到1%，该比例在两融开闸后近一年时间内，并没有多大变化。

　　据记者粗略统计，从2010年3月31日两融上市到2010年12月31日，两市融资买入额已经累计了695亿余元，占融资融券累计交易金额总量的98%，按照券商对两融业务1%的平均佣金率，去年，两融交易至少为试点券商贡献了近7亿元的佣金收入。

　　两融运行以来，交易日渐活跃，据统计，上市首月，两市融资累计买入仅为655万余元，而时间行进到2011年2月最后一个交易日，两市融资买入额已经达到158亿元左右，增长了2400多倍。

　　此外，两市的融券卖出交易也从上市首个月的7100股，增长至上月底的1962万股，增长了2763倍，而融券余量金额也从95037元剧增至上月底的5017万元。

　　按照去年融资融券刚刚上市时，融资7.86%的利率和融券9.86%的费率，也可以大体计算出券商在2010年的这两方面的收益。

　　融资余额在刚上市的首月为6495609元，到了去年年底则增至127亿元，根据初始的7.86%的融资利率，且融资交易在2010年实际仅为9个月，不足一年，可以统计出，券商在2010年内获取的融资息差收益约为3.76亿元。

　　而融券余额在刚上市的首月仅为95037元，到了去年年底则增至1101万余元，根据去年刚上市时候9.86%的融券费率，可以统计出2010年券商在融券交易方面获得的相应收益为41万元。

　　这三者相加，2010年券商的两融业务中三项收益约为10多亿元。

　　此外，融资利息和融券费率也会随息而动，去年年底央行决定，加息0.25个百分点。受此影响，证券公司融资利息和融券费率均上调0.25个百分点，在此基础上，具体到不同的券商，也各有不同的调整。而券商的收益也会随之收到影响，产生相应的变动。

　　深交所：三批试点券商两融表现均不同

　　根据深交所公布的信息(上交所未公布会员的融资融券交易情况)，截止到2011年1月底，共有25家券商开展融资融券业务，融资融券余额最高的三家是：海通证券，中信证券，国泰君安；融券余额最高的三家是：光大证券，中信证券，国泰君安。

　　2010年3月31日，国泰君安、国信证券、中信证券、光大证券、海通证券和广发证券6家首批试点券商开始开展融资融券交易。截止到2011年1月底，10个月的交易时间，一共累计融资237.6亿元，累计融券3209万股。

　　融资交易金额最高的是海通证券，累计100亿元，1月底以融资余额6.73亿元位居榜首。融券数量最高的是光大证券，累计融券1251万股，1月底融券余额706万股，远超其他券商。

　　2010年7月5日，申银万国、东方证券、招商证券、华泰证券和银河证券5家第二批试点券商开始开展融资融券交易。

　　截止到2011年1月底，近7个月的交易时间，一共累计融资81.88亿元，月均11.7亿元；累计融券502万股，月均71.7万股。无论是融资还是融券，第二批试点券商表现都不如首批券商。

　　其中，融资交易累计金额最高的是招商证券，为23亿元。融券数量最高的是华泰证券，累计融券456万股。

　　2010年12月13日，安信证券、长城证券、平安证券、国都证券、国元证券、中信建投证券、中国建银投资证券、兴业证券、方正证券、长江证券、宏源证券、齐鲁证券、西南证券和中金公司14家第三批试点券商开始启动融资融券交易业务。

　　由于这些券商融资融券交易时间只有2个月，各项业务还在摸索过程中，因此交易额并不是很高。最高的融资交易不过1.3亿元，数家券商融资交易都在几百万元；融券交易最高也不过5万股，有些券商只是试探性融出100股。

　　融资交易额最高的是中投证券，为1.4亿元，融资余额最高的也是中投证券。融券交易量最高的是平安证券5.36万股，1月底有融券余额的只有3家券商：中信建投、平安证券和兴业证券。