券商业从综合治理走向日常监管，行业诚信再次遭到拷问。

　　【《证券市场周刊》记者 袁京力】从肖俊光违规炒股到谢风华涉嫌内幕交易

　　历经3年的综合治理，券商业貌似已经远离涉嫌内幕交易这类话题，但2010年却又见多起。

　　4月初，一份自称兴业证券(601377.SH)内部员工的举报邮件引起轩然大波。邮件称，兴业证券信息技术部副总经理肖俊光，利用岗位特殊权限查询跟踪公司的自营股票池，并在其亲属开设的账户操作。

　　这位匿名举报人员还把肖俊光所跟踪的股票买卖清单给予曝光。此后，兴业证券迅速展开调查并撤消了肖的行政职位，并表示肖俊光仅属于违规炒股，不能视为老鼠仓。

　　此后，据称该事件导致了福建证监局的调查，但最终却不见处理公开的结果。

　　如果说肖俊光只是违规炒股，那么中信证券(600030.SH)投行部副总经理谢风华和其妻安雪梅则触及法律：他们涉嫌在重组ST兴业(600603.SH)过程中存在内幕交易，但谢和其妻在监管部门的调查过程中逃匿。

　　生于1971年的谢风华，从1994年开始从事投行业务，是首批保荐人代表之一，原为国信证券投行部副总裁，2009年3月从国信证券离职，同年5月加盟中信证券，常驻上海，负责企业并购融资部的并购、重组业务。

　　据报道，ST兴业重组项目为谢在国信证券时就接触的项目，随着谢转投中信证券，项目也被带往后者旗下。

　　重组过程中，谢风华涉嫌利用其堂弟的账户，买卖ST兴业的股票。经人举报，在2010年3月，中国证监会前往中信证券上海办公室提取了谢风华的电话记录以及电脑上的IP地址等资料。

　　此后，谢风华以“出去散散心”为由前往香港，最终消失在监管部门的视野中。

　　据报道，与谢风华一同逃匿的还有其妻安雪梅，后者亦是首批保荐代表人之一，曾担任华泰证券(601688.SH)投行部执行董事，曾为多家上市公司的保荐代表人。

　　目前，此案尚没明确说法，但谢风华案是近年涉及的层面较高、影响力颇大者，也绝不是个案。据媒体报道，类似谢风华这样的投行人士泄露重组信息、参与内幕交易的行为大有人在，而证监会也在加大打击的力度。

　　国信李绍武涉嫌PE腐败

　　国信证券前员工李绍武涉嫌违规投资所保荐的上市公司案，则为近两年IPO放行、尤其是创业板放行以来的典型案件。

　　在出事之前，李绍武任国信证券投行四部总经理，在2010年5月因为违规持有保荐项目的股份被国信证券除名，理由是有悖证券从业人员诚实守信的职业操守。

　　1998年进入国信证券的李绍武，在2000年获得证券投资咨询业务资格，此后的2001年6月，其妻邱利颖主导的一家公司在深圳成立，并出资约70万元获得65万股轴研科技(002046.SZ)，2006年轴研科技上市，至在上市解禁时邱利颖所投部分市值超过800万元，此后减持获利了结。

　　此外，在2004年，邱利颖再次以11.3万元获得5万股莱宝高科(002106.SZ)，后者于2007年1月挂牌上市，以解禁时点计算，这部分股票价值为190万元。

　　最近的一笔，是已经过会的四方达。邱利颖耗资约60万元持股1.67%，但该公司因为“李绍武案”一直未能获得上市批文。

　　在上述三个项目中，莱宝高科为国信证券保荐项目，其余两个项目虽未与国信证券签订保荐协议，据媒体称李绍武曾经跟踪过。

　　即便只是国信证券保荐的莱宝高科，李绍武及其妻的行为也涉嫌违背了《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关法律法规。

　　有媒体报道，在2009年，证监会严查PE腐败，李绍武与邱离婚、投资公司关闭。但有律师认为李绍武亦难逃干系。

　　此外，按照《证券法》第43条规定，证券交易所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员、证券监督管理机构的工作人员，以及法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员，在任期或者法定限期内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票。

　　李绍武案目前还处于证监会调查阶段，但李案只是投行涉嫌PE腐败的冰山一角，其反映的是突击入股、保代持股等违规现象的蔓延。

　　金岩石被越洋“追债”牵出的诚信危机

　　在这个岁末，舆论再次拷问国金证券(600109.SZ)前首席经济学家金岩石的诚信。

　　12月4日，国金证券收到金岩石辞职申请，接受其辞去首席经济学家职务。

　　这位被称为“索罗斯的中国门徒”和“纳斯达克市场的活字典”的经济学家，一直以敢言著称。在2007年初，上证指数处于3000点时，金岩石预测6000点不是梦，当年底达到这一点位时，他继续看多中国股市，并表示在2008年有望达到8000点，而2008年的暴跌让他最终不得不道歉。

　　2010年初，他表示，买入银行股，在三年内可翻两番。

　　而此次引爆他辞职的是一位华人老中医的越洋“追债”。

　　11月末，一位从上海移居美国马里兰州的78岁老中医向媒体爆料，金岩石于10年前在美期间，通过篡改授权资料等方式擅自投资，其错误投资产生了债务，之后双方诉诸法律，这位老中医赢了官司，但因为金岩石回国债务一直未得到偿还。

　　当时金岩石正在南极旅途，他只是简单表示不涉及债务一说，表示自己也有失误。

　　不过，《每日经济新闻》报道称，从美国金融监管局的多份档案显示，金在美国从事金融证券行业期间，曾经有多起违反证券法规的案件，甚至被处以了24个月的特别监视的处罚，只是后来是否被执行就不得而知了。

　　这引发了业内对类似券商首席经济学家这样的证券从业人员如何进行监管的争论，以及如何对具有境外从业经历的人员进行审核等问题。

　　创新远水难救近火

　　遭遇诚信危机的证券业，并没有停止创新的步伐。

　　2010年1月8日，证监会新闻发言人表示，国务院已经同意开展证券公司开展融资融券试点和推出股指期货品种。

　　这两项均是促进券商改变单一盈利模式的创新。

　　3月19日，证监会批准中信证券、国泰君安等6家为首批试点的券商；6月8日，申银万国、东方证券和银河证券等5家入围试点名单；此后的11月25日，包含安信证券、中金公司等14家券商入围。由此，参与融资融券试点的券商合计25家。

　　此外，4月16日，沪深300股指期货合约正式上市交易，结束了A股市场只有单边市的时代。

　　在这一年，两项业务进展得可谓顺风顺水。

　　据证监会主席尚福林12月17日在《财经》年会上透露，截至11月底，股指期货累积成交4128.42万手，成交金额36.67万亿元；融资融券方面，11月底已经有25家证券公司试点，交易金额达到901.26亿元。

　　不过，对于券商而言，这两项业务尚起步，券商主要依靠的还是经纪业务。

　　在2010年上半年，受国家宏观调控的影响，市场交易清淡，券商业“靠天吃饭”的盈利模式，导致业绩下滑，成为跌幅最大的板块之一。

　　而在各家券商获批新设营业部的情况下，券商经纪业务的竞争近似“白刃战”，在8月份甚至出现“零佣金”，这最后引发了监管层下发文件规范交易佣金。

　　中国证券业协会副会长兼秘书长陈自强也曾表示，经纪业务是证券公司核心的业务，证券公司应该加快经纪业务的转型，提高财富管理的能力。但显然，这不是一条容易走的道路。