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　　定向增发提升内功

　　□ 本报记者 白宝玉

　　8月2日晚，广发证券(000776)公告称，董事会经过逐项检查，认为公司已具备向特定对象非公开发行股票的条件，提议向证监会申请非公开发行股票。

　　根据广发证券的非公开发行预案，此次向特定对象非公开发行的股票合计不超过6亿股，发行价格不低于27.41元/股，募集资金总额不超过180亿元，将全部用于增加公司资本金、补充公司营运资金，以扩大公司业务，提升公司市场竞争力和抗风险能力。本次非公开发行股票的决议自股东大会审议通过之日起12个月内有效。

　　资本金不足制约公司发展

　　伴随2009年创业板的推出，我国证券市场主板、中小板、创业板、场外交易市场的多层次市场结构已初步形成，我国的证券市场进入了长期向好、持续健康发展的轨道。而资本市场的繁荣给我国证券行业发展带来了巨大的机遇，结合证监会关于证券公司净资本与分类监管的要求以及日益激烈的行业竞争的需要，行业内大型证券公司充分利用资本市场，不断通过资本市场融资提高净资本规模，扩大业务经营，增强抵御风险的能力。

　　但自2010年2月广发证券上市以来，虽然各项业务发展良好，但相对于行业内其他已上市大中型证券公司，广发证券净资本规模偏小，公司业务开展受净资本制约较为明显。

　　为抓住证券市场繁荣发展的机遇，进一步加快推进公司各项业务的发展，提高广发证券的综合竞争力和抵御风险的能力，有效应对来自国内外各方的竞争，在未来几年的行业整合中胜出，广发证券通过此次向特定对象非公开发行募集资金，增加公司资本金，补充公司营运资金，将有利于增加公司净资本、扩大业务规模，增强公司各项业务的竞争实力，以进一步增强公司的持续盈利能力和市场竞争力，从而为股东创造更大的收益。

　　从广发证券披露的初步核算且未经审计的6月份母公司财务报表数据显示，今年上半年实现营业收入31.2亿元人民币，净利润达到14.91亿元。

　　募资主要是拓展业务

　　广发证券此次非公开发行股票募集资金总额不超过180亿元，主要用于以下方面：1、扩大承销准备金规模，增强投资银行承销业务实力；2、增加融资融券业务准备金，全面开展融资融券业务；3、优化经纪业务网点布局，拓展业务渠道，促进服务产品销售；4、提高证券投资业务规模；5、扩大资产管理业务规模；6、加大对子公司投入，扩大直接投资、国际业务、股指期货等业务规模；7、加大信息系统的资金投入；8、其他资金安排。

　　投资银行业务是广发证券的主要业务之一。虽然广发证券投资银行业务2009年取得了排名第5的较好成绩，但与国内大型证券公司相比，股票及债券大型承销项目的承接能力还存在一定的差距。随着市场化程度的不断提高以及与国际证券市场的接轨，公司需要具备为大型客户服务的净资本实力，增加股票承销及债券承销资本准备；同时，公司亦需要为国际板的推出进行资本准备。因此，公司本次非公开发行募集资金的一部分将用于扩大承销准备金规模，增强投资银行承销业务实力。

　　2010年3月24日，广发证券已获得证监会换发的经营许可证，依法开展融资融券业务。广发证券表示，将利用先发优势，提前进行资本准备，抢占市场发展先机。因此，公司将利用本次非公开发行部分募集资金增加融资融券业务准备金，积极开展融资融券业务。

　　尽管广发证券经纪业务体系已经具备了相当规模，但公司营业网点经营状况悬殊，发展不平衡，布局合理性需要进一步提升，为此公司需要安排部分本次非公开发行募集资金用于收购、调整营业部布局，以扩充和优化网点布局，进一步提高经纪业务市场占有率等。

　　此外，广发证券还表示，本次发行不会导致公司控制权发生变化。