本报记者 张云山

　　在基金老鼠仓被人人喊打之后，市场的另一主力券商近期也陷入了内幕交易的质疑。南京一券商工作人员，因涉嫌高淳陶瓷的内幕交易，被公安机关带走协助调查，揭开了券商内幕交易的一角。另外，不少券商利用自营盘事先“潜伏”某股票，然后再公开推荐该股，逢高卖出，这种“变相老鼠仓”在券商中也不少见。

　　在前段时间，监管部门对基金公司高调“捕鼠”之后，不少基金公司的员工都感受到了压力。最近，监管部门又将目光扩大到了证券公司，券商研究所、资产管理部、自营部门及投行部门都是检查重点。

　　根据证券时报昨天的报道，南京一券商自营部门员工因涉嫌内幕交易被公安机关带走协助调查。今年4月21日，高淳陶瓷发布停牌公告称筹划重大重组，但前一天股价就封上涨停，复牌后更是连续11个涨停，累计涨幅超过180%。市场质疑其在停牌前就已泄露消息，随后监管部门介入，并抓获某券商自营人员。

　　“券商自营盘效益不高，跟‘老鼠仓’有很大关系。”昨天，一位券商高层告诉记者，自营盘操盘手辛辛苦苦一年，可能年薪几十万，但靠“老鼠仓”分成就获利几百万。尽管券商都有各种隔离和监督处罚措施，但在实施中，“老鼠仓”仍是禁而不止。出于斩断“老鼠仓”的考虑，不少券商早就清除了自营盘，专心做经纪和投行业务。

　　券商的研究报告，也是不少投资者获取上市公司信息的重要渠道。但现在看来，在投资者获取这份报告之前，不少机构和大户早就先睹为快了。

　　11月23日，东方证券公开发布研究报告《五洲明珠：短期看涨价长期看机制》，以味精涨价受益为由推荐五洲明珠，随即五洲明珠出现井喷走势，两天暴涨近20%。

　　然而，投资者追涨五洲明珠时，东方证券的交易席位却在大举抛售，在暴涨的两天内卖出3944万元，是最大的卖出方。五洲明珠三季报显示，东方证券自营盘在第三季度就已大举买入284万股，成为公司第二大流通股东，是此次股价暴涨的最大受益者。

　　有投资者质疑东方证券的做法，因为其自营盘早早潜伏五洲明珠，研究报告又成为东方明珠的暴涨推手，自营盘再逢高卖出，接盘的投资者则高位套牢。

　　同样的情况还出现在东北证券的重仓股鱼跃医疗和华域汽车中。9月2日，东北证券发表了《华域汽车：目前市净率最低的汽车股》的文章，推荐该股。今年9月21日，东北证券发表了《鱼跃医疗：进军医院市场，谨慎推荐》的文章，文中提到鱼跃医疗前景看好，并预计公司2009~2011 年每股收益能够达到0.58 元、0.80 元和1.09元，给予公司谨慎推荐的投资评级。

　　而在今年3季报中，投资者惊讶地发现，东北证券的自营盘中，华域汽车(600741)、鱼跃医疗(002223)都在重仓股行列。

　　根据证监会发布的《证券公司内部控制指引》，证券公司完善内部控制机制必须遵循“防火墙原则”，公司投资银行、自营、经纪、资产管理、研究咨询等相关部门，应当在物理上和制度上适当隔离。对因业务需要知悉内幕信息的人员，应制定严格的批准程序和监督处罚措施。

　　券商的自营盘在买入相关个股时，到底有没有受到自己公司研发部门的“指点”，这仍是一个谜，但从几大券商的研发报告与自营盘的行动高度一致来看，似乎两者之间存在很多默契。

　　链接

　　高淳陶瓷撇清内幕交易调查 

　　南京证券未予回应

　　有媒体报道高淳陶瓷财务顾问、南京一券商自营部门员工涉嫌高淳陶瓷重组内幕交易被公安机关带走协助调查。涉及此事的高淳陶瓷董秘表示，没有接到任何接受调查的通知。而淳陶瓷财务顾问南京证券相关负责人称正在讨论此事。

　　南京证券相关负责人表示，公司昨天下午召开专门针对此事的研讨会议，但事后称，由于事涉几方面的情况，现在时机不适合披露此事。

　　对于是否事涉上市公司相关重组方，高淳陶瓷董秘王贵夫表示，没有接到任何接受调查的通知。此前上市公司已经将自查报告递交给地方监管部门，没有发现问题。

　　宗文

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