□ 安宁

　　16日，《证券经纪人管理暂行规定》正式发布，不仅给了证券经纪人一个期盼许久的正式“名份”，而且开启了券商经纪业务的新模式。

　　众所周知，证券经纪业务是我国券商的主要业务，也是其核心收入来源。据统计，2001年至2004年经纪业务收入(包括佣金收入和息差收入)占券商总收入的比重分别是62%、59%、82%、90%。因此，券商经纪业务经营模式的构建是否科学、合理，是否与其经营环境相适应，关系到券商盈利的高低甚至关系到其生死存亡。

　　特别是，近年来，随着证券市场的持续发展和证券行业竞争的加剧，经纪业务已开始进入“微利时代”，原先“坐商”式等客上门的服务方式已越来越不适应证券经纪业务发展的需要。因此，一些证券公司为改“坐商”为“行商”，开始积极扩大其证券经纪业务的市场覆盖面，积极探索发展证券经纪人队伍。

　　证券经纪人是在证券业发展到一定阶段出现的，也是衡量证券市场制度成熟的重要标志。广义的证券经纪人是指在证券交易中专门接收客户委托，帮助客户买卖证券并从中收取佣金，为客户提供证券信息咨询服务、专业证券分析、投资组合设计、证券买卖代理的中介人或代理人。证券经纪人提供的中介服务，有两层意义，一是为客户提供买卖成交撮合操作，二是向客户提供投资理财分析和建议。　

　　在西方发达的资本市场，经纪人制度已相当成熟。比如在美国，80%以上的证券投资者都将资产委托给经纪人管理，投资者自己并不直接参与证券交易的实际操作。

　　1998年，当时的富友证券在国内最早开始使用经纪人从事证券营销业务，其后大鹏证券也有过“财富咨询师”的探索。由于相关券商本身存有严重的风险隐患，因此，尽管这些实践对推动行业的发展起过积极作用，但是随着富友证券和大鹏证券的陨落，这条探索之路没能走得更远。

　　2003年以来证券业进行风险处置和合规化管理之后，经纪人制度重新为券业重视。特别是在深圳，一些券商探索出了不同的经纪人管理模式，并对其经纪业务产生良好的助益。

　　事实也证明，证券经纪人在增加券商交易量方面确实有很大贡献，提高了券商经纪业务收入。但由于缺乏统一管理，证券经纪人在营销过程中存在诸多不规范行为，也出现了少数证券经纪人为招揽客户而无序竞争、接受客户全权委托、诱导客户频繁交易等扰乱市场秩序、损害投资者合法权益的问题。

　　因此，为兴利除弊，规范证券公司和证券经纪人的行为，保护投资者合法权益，证监会发布了《证券经纪人管理暂行规定》，明确证券经纪人的执业行为规范以及证券公司对证券经纪人的管理职责。

　　经纪人制度将是提升券商服务水平的一个助推器。券商必须做到服务方式由“坐商”向“行商”转变，服务内容从以提供交易通道为主向以提供咨询信息为主转变，服务特色由大众化服务向个性化服务转变，利用利用经纪人的灵活性、能动性去开发客户，通过经纪人提供的代客交易、投资咨询等一揽子服务去吸引客户，树立以客户为中心的经营理念。

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