集约化管理，低成本超常规扩张

　　所谓低成本扩张，是指企业通过在内部加强成本控制，在提供相同服务时，成本或费用明显低于行业平均水平或主要竞争对手，从而赢得更高的市场占有率或更高的利润率。南京证券18年来一直保持盈利的重要原因就在于此。2007年公司营业费用率为19.84%，而国内券商的平均水平为29.10%(表4)。随着公司业务发展和规模扩大，通过集约化管理，实现低成本扩张，是企业基业长青的基本保障。

　　在财务管理上，建立以全面预算管理为核心，以集中管理为主的资金管理模式，构建科学的财务会计管理体系，包括管理会计、成本会计、预算会计、财务分析、成本预测在内的财务管理体系；包括具有实证价值意义的资金集中化管理、便利迅捷的短期融资渠道、高效的资金投资程序、严谨的资金风险防范制度在内的资金管理体系等，达到公司成本费用有效控制。同时，财务管理与公司发展战略相适应，把握资金财务管理的各个要素，与各项业务发展的战略规划相结合，为推动公司战略规划的实现而努力。

　　以支持业务集中处理、管理信息化和精细化、信息资源统一共享为发展导向，建立与之配套的一流的信息技术支撑平台。首先，以现有的集中交易技术平台为依托，在继续推进集中交易实施过程的同时，对系统功能结构不断进行优化，最终建成支持全公司交易集中处理的技术平台。在此基础上，借助集中化的交易平台，建设功能更加强大的资产管理系统和投资管理系统，为客户的资产管理业务和投资理财业务提供良好的技术保障。同步完善集中清算平台的建设，以现有集中交易清算系统和法人清算系统为依托，通过对系统功能结构的优化，建成支持股票、基金、集合受托等多产品的统一登记、集中托管、集中清算和交收的集中清算平台，确保客户资产的完整性、准确性和安全性。其次，在数据集中的基础上，逐步对网站、知识管理平台、办公网络、视频系统等信息平台进行整合，建成统一互联的信息资讯平台，提供统一门户的浏览界面，借助于权限管理技术，为公司各应用层以及客户的资源共享提供有个性、电子化的信息服务流程，同时也为各项业务的低成本扩张提供基础的信息平台。

　　面对加入WTO后国际金融巨头的竞争威胁，中国金融企业也亟需相互渗透、整合资源、壮大自身实力，提高抗风险能力。充分利用国内国外两种资源，通过股权的让渡实现战略投资者的引进，达到优化公司治理结构，提升管理水平和核心竞争力的目的。在具体的实施方式上，根据实际情况择机做出二种选择：一是引进符合一定标准的外资金融机构作为公司的战略股东，注重引进其先进的投资理念和管理体制，借此扩大在国内的品牌和竞争力，扩展市场；二是进行业务分拆，在业务层面引进外资背景的战略股东，形成不同的控股子公司，公司总部转化为研究决策和投资管理中心。要实现融资渠道的畅通、品牌的有效提升和公司治理结构的持续优化，证券公司择机公开上市势在必行。

　　完善内部控制与风险管理是公司发展的根本基石，在以净资本为核心的风险监管框架下，在对风险进行分类的基础上，尽可能取得收益与风险之间的平衡；确定与公司发展战略、经营目标、利润计划和资本水平相适应的风险承受能力与风险承受水平。按照风险全面管理的要求，对现有的公司内部控制与风险管理组织结构进行优化与完善。此外，建立健全识别风险、评估风险、风险测量和控制以及计量风险调整后收益等一系列风险管理流程，通过引入VAR国际先进的风险管理工具，建立风险测量和风险预测系统，提高识别、衡量和监测风险的能力和水平，确保公司所有风险都被有效控制和管理。

　　建立科学合理的激励机制

　　人才是金融企业最核心的资源，也是制约公司发展的重要因素。要建成一流证券公司，必须拥有一流的人才队伍，必须实施人才强司战略，并配以人力资源体制的改革，在大力挖掘、启用、培养现有人才的同时，下大决心、花大力气吸引高端人才加盟, 并根据公司的战略发展目标优化人力资源配置，建造一支具有高职业素质、强学习能力、高度敬业精神的人才队伍。

　　与此同时，建立科学、可行的选人、育人、用人、留人机制，坚持“唯贤是举，量才使用”的用人原则，完善人才选聘机制，建立科学的人才选拔程序和方法，通过内部选拔、公开竞聘、外部招聘、猎头推荐等多种形式选择所需人才。

　　以股票为基础的“金手铐”奖惩制度，是国际上先进企业广为采用的激励机制，是提升企业运营效率和改善经营业绩的有效途径。为此，尽可能创造条件有效地提升管理层和员工的忠诚度，促进员工队伍的长期稳定和优秀人才的加入。

　　企业文化是生产力。企业发展一年靠机遇，十年靠机制，百年靠文化。优秀的企业文化有助于公司经营理念的有效贯彻执行，并有助于公司形成健康持续发展的良性循环。如南京证券提出的公司经营宗旨是：“以人为本、以心为桥、以诚为基、以德兴业”，并细化为“稳健、规范、勤俭、和睦”的企业精神，“创业、创优、创新、创效”的团队精神，“实事求是、艰苦朴素、雷厉风行、逢旗必夺”的团队作风，以及“为客户提供满意服务、为员工提供发展空间、为股东提供稳定回报、为社会做出应有贡献”的企业责任。

　　坚持“制度是躯，文化是魂”二者有效融合、相辅相承、共同作用，达到“从制度层面管理人，从灵魂深处塑造人”的管理境界，逐步实现从制度“管”人为主到文化“管”人为主的转变，这将证券公司在艰难的金融形势下继续打造为现代金融企业的坚实保障。

　　(本文作者系南京证券有限责任公司董事长、党委书记)

　　资料块：

　　南京证券公司成立于1990年10月，是江苏省第一家专业证券公司，全国创新试点类证券公司，拥有北京、上海、深圳、南京、重庆、广州、杭州、福州、昆明、银川等全国各大主要中心城市的营业网点48个，控股湖北金龙期货经纪有限公司，员工总数近1000人，自成立以来连续18年保持盈利，证券交易量年均增长率74.61%，利润总额年均增长率52.69%，18年来在对股东转赠股本50%的基础上年均分红率达12.85%，成为全国唯一自成立18以来持续盈利、从未亏损、高额回报的优质券商，一直致力于建设“规模适度、平台完整、业绩显著、特色鲜明”的现代金融企业。