企业海外上市百问(八)

　　33、什么是壳公司，它有什么价值

　　壳公司是指没有实际业务与资产的上市公司，通常，我们要求可利用的壳公司没有法律纠纷与债权债务关系，即“干净”的壳公司。

　　壳公司最大的价值就是该公司仍然属于上市公司，我们可以通过收购上市公司股份进而控制上市公司，并将拟上市资产与业务注入其中达到间接上市的目的，即形成借壳上市或反向并购上市。

　　34、什么是海外上市公司的市场推广

　　市场推广是海外上市公司保持良好的公司形象、提升公司的综合影响力与市值的必要手段。公司在海外资本市场上市，仅仅达到了预期的业绩是远远不够的，更重要的是通过畅通的渠道能够将公司良好的业绩表现以及未来的前景告诉给广大投资者，从而增强投资者对于公司的兴趣和信心。海外资本市场已经形成了围绕这一需求而产生的专业市场推广中介结构，如专业的新闻发布公司、投资者关系公司、公共关系公司、专门提供帮助企业申报的公司等等。这些中介机构通过时时与客户保持密切合作，以恰当、专业和正确的方式开展公关活动，确保上市公司与社会公众沟通的方式符合海外资本市场惯例和规定。

　　35、什么是路演

　　路演译自英文R oad sh ow，是目前国际资本市场最广泛采用市场推广方式之一。

　　传统意义上的路演是指即将上市的公司在发布完招投说明书后，要向投资者介绍本公司的业绩和未来发展前景，股票发行人和承销商要根据路演的情况来决定发行量、发行价和发行时机。从路演的效果往往能够看到股票发行的成败。

　　更加广泛的路演的概念，不仅仅应用于即将上市的公司，还被应用于已经上市的公司，通常每年至少要做一次路演，即在每年的业绩公布后，把以前一年所做的事情，今年和明年的计划向股东做交待，基本上是面对现有股东以及潜在股东介绍情况。路演是向股东负责的一个重要体现。

　　36、什么是投资者关系，其主要工作内容包括哪些

　　投资者关系(In ve s to r R e la tion s，英文缩写为IR)诞生于美国20世纪50年代后期，既包括上市公司(包括拟上市公司)与股东，债权人和潜在投资者之间的关系管理，也包括在与投资者沟通过程中，上市公司与资本市场各类中介机构之间的关系管理。投资者关系是指公司通过充分的信息披露，并运用金融和市场营销的原理加强与投资者和潜在投资者之间的沟通，促进投资者对公司的了解和认同，实现公司价值最大化的战略管理行为。

　　投资者关系管理旨在通过沟通、公共媒介、信息披露等渠道实现公司相对价值最大化。其日常工作包括：跟踪研究公司的发展战略、经营状况、行业动态以及监管部门的法规，通过充分的信息披露，及时、准确、完整、合规地披露投资者进行投资决策相关的信息；定期或在出现重大事件时组织分析师会、网络会议、路演等活动，与投资者进行沟通；与机构投资者、证券分析师及中小投资者保持经常联系，提高市场对公司的关注度；加强与财经媒体的合作关系，引导媒体的报道，安排高级管理人员和其他重要人员的采访、报道；在公司网站中设立IR专栏，在网上披露公司信息，方便投资者查寻和咨询；与监管部门、行业协会，交易所等保持接触，形成良好的沟通关系；与其他上市公司的IRM部门、专业的IRM咨询公司、财经公关公司等保持良好的合作、交流关系等等。

　　(资料来源DC资本管理有限公司)(4K3)