中信银行确定发行价格区间

　　本报讯 记者杨光明报道 经过向境内外投资机构的路演询价，中信银行4月16日公布发行价格区间为每股5.00元至5.80元，(对应的港元为5.06至5.86元/股)。该价格区间对应的2007年绿鞋前市净率(PB)区间为2.64倍至2.84倍，绿鞋后的市净率区间为2.57倍至2.75倍。

　　公告显示，该价格区间是根据A股初步询价情况及H股国际预路演和目前国际路演情况并综合考虑发行人基本面、所处行业、可比公司的估值水平及市场情况确定的。市场人士认为，该价格区间较为合理，对投资者具有吸引力，最终的发行价格有望接近询价区间的上限区域。

　　根据机构投资者人士透露，在海内外进行的路演过程中，中信银行的A+H发行受到海外市场和媒体的高度关注，机构投资者对中信银行H股需求强劲，路演第一天已获逾6倍的超额认购。截至上周五，中信银行H股已收到超过550亿美元的订单，其中绝大多数是无限制价格，国际配售部分超额认购倍数超过30倍。

　　招股意向书显示，截至2006年末，中信银行的总资产规模达到7069亿元，拥有446家分支机构，是中国第七大银行。同时，中信银行的公司银行与资金业务优势明显，个人银行业务发展迅速。接受采访的分析师认为，从盈利水平上看，中信的盈利水平具有上升潜力，这种潜力来源于成本的缩减、所得税率的降低、存贷利差的扩大和非息收入占比的提高。

　　中信银行是第二家在沪港两地同时上市的内地企业。预计此次中信银行两地IPO规模将达到约54亿美元(绿鞋后为约59亿美元)，成为今年以来亚太区最大的IPO。

　　在国民经济持续增长的大背景下，银行业面临人民币稳步长期升值、企业盈利能力提升等外部利好环境因素，银行股的中长期投资价值已被市场所认可。此外，中信银行的控股股东中信集团是中国规模最大的综合性金融集团之一，拥有著名品牌和强大的综合金融平台，这一重要投资亮点在预路演和初步询价过程中得到了境内外投资者的积极认可。

　　按计划，中信银行H股的招股时间为4月16日至19日，A股网上申购日则是4月19日，最终的发行价格将于4月23日公告。预计4月27日在香港联交所与上海交易所同时挂牌。