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1.1本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
1.2 刘强文董事因公出差，特委托梁正国董事代为出席董事会会议并行使表决权。
1.3公司第一季度财务报告未经审计。
1.4公司负责人董事长杨丹地先生，主管会计工作负责人行政总裁刘强文先生、财务总监冯凯芸女士，会计机构负责人(会计主管人员)财务部副总经理马戈林先生声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况简介
2.1 公司基本信息
2.2 财务资料
2.2.1 主要会计数据及财务指标
币种：人民币
注1：公司于2004年8月增发了12，000万新股，本报告期的相关财务数据按照增发后公司的总股本137，280万股计算，而上年同期(2004年1-3月)的相关财务数据是按增发前的总股本125，280万股计算的。
注2：2004年1-3月经营活动产生的现金流量净额为-156，835，452.84元，2005年1-3月经营活动产生的现金流量净额为119，739，540.13元，两者产生差异的原因主要是因为2003年12月底已收回2003年12月份的电费，而2004年12月份的电费是在2005年1月份收取的。
2.2.2 利润表
单位：元 币种：人民币 审计类型：未经审计
2.3 报告期末股东总数及前十名流通股股东持股表
单位：股
§3 管理层讨论与分析
3.1 公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
2005年1-3月，公司生产经营和项目投资建设顺利进行，公司实现主营业务收入1，185，355，174.62元，净利润111，711，305.26元，实现每股收益0.081元。
电力业务方面：1-3月，公司控股的广州珠江电力有限公司、广州东方电力有限公司共完成发电量19.52亿千瓦时，上网电量18.69亿千瓦时，分别比去年同期增长0.30%和0.28%，发电机组继续保持较高的利用小时数和良好高效的运行状态。公司持股35.23%的深圳市广深沙角B电力有限公司完成发电量12.34亿千瓦时，上网电量11.42亿千瓦时，分别比去年同期增长22.66%和22.27%。广州珠江LNG发电项目的可行性研究报告已获国家发改委核准，主厂房桩基础工程进展顺利，项目的其他建设工程陆续推进，累计完成投资额1.50亿元。公司参与投资的贵州盘南电厂项目累计完成投资额35.30亿元，目前正处于设备安装高峰期。汕尾发电厂累计完成投资额12.76亿元，1号机主厂房钢结构吊装将近完成。
能源物流业务方面：进入2005年，煤炭资源紧缺、价格高企及运力不足、运价上涨的情形较2004年更为严峻。公司进一步加强煤炭资源组织工作，与大型煤炭供应商签订中长期合同，合理调配，加强与船务公司合作，在确保电煤供应的同时积极开拓市场煤业务，1-3月共销售市场煤77.54万吨，比去年同期增长0.05%。全力推进珠电煤码头改造工程前期工作，该项目的码头岸线报批已通过广东省交通厅的审查，并已报广东省发改委审核。积极做好中远发展航运有限公司投入运营前的基础准备工作，预计今年二季度可正式投入运营。充分利用南沙油库、油码头资源，努力探索高效的市场销售模式，积极开展油品仓储业务，1-3月份累计销售油品7.17万吨，完成仓储租赁量52.94万立方米，完成卸船量58.02万吨、吞吐量94.34万吨。
基建业务方面：广州北二环高速公路项目运营状况日益向好，1-3月车流量和收费额分别为391.1万辆和6680.99万元，较去年同期增长67.43%和63.45%。公司控股的广州南沙发展燃气有限公司已获得南沙地区管道燃气业务的独家经营权，成为南沙地区唯一的管道燃气建设和供应单位，目前正在加快推进南沙管道燃气项目各项工程的招标和建设工作，部分工程已开始供气。
3.1.1 占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用不适用
单位：元 币种：人民币 未经审计
3.1.2 公司经营的季节性或周期性特征
√适用不适用
公司电力生产具有较为显著的季节性变化特征，通常每年一季度因为发电机组检修，发电量相对较少，二、三季度为全年发电高峰期，四季度发电量相对比较平稳。
3.1.3报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动及原因的说明)
√适用不适用
单位：元 币种：人民币 未经审计
本报告期期间费用占利润总额的比重(绝对数)比去年增加6.19个百分点，主要是因为属下控股子公司广州发展碧辟油品有限公司和广州南沙发展燃气有限公司在2004年下半年相继投产，因此期间费用数额有所增加。投资收益占利润总额的比重比去年减少7.59个百分点，主要是因为去年公司转让广州发展油品经营有限公司的部分股权获得投资收益、广州原实投资管理有限公司卖出开放式基金取得短期投资收益，而本报告期内公司无股权转让收益，且已实现的短期投资收益较低，同时公司属下全资子公司广州发展基建投资有限公司按权益法补计广州北二环高速公路项目的投资损失。
由于上述期间费用增加及投资收益减少原因，本报告期主营业务利润占利润总额的比重比去年上升13.54个百分点。
3.1.4 主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
√适用不适用
电力产业收入占主营业务收入的比重较去年减少4.62个百分点，能源物流产业收入占主营业务收入的比重较去年增加4.52个百分点，主要是因为公司煤炭销售收入较去年有所增加，同时公司的油品物流业务已于2004年8月开始投入运营，能源物流产业的营业收入与去年相比有较大幅度增加，而电力产业收入则变化不大，因此能源物流产业收入占主营业务收入的比重较去年有所上升，电力产业收入占主营业务收入中的比重较去年有所下降。另外，公司属下南沙燃气项目部分已开始供气，因此基建产业产生了小额经营收入。
3.1.5 主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因说明
√适用不适用
电力产业毛利率较去年减少11.10个百分点，主要是因为电厂燃煤价格较去年上涨较多，大大增加了公司的电力生产成本，而上网电价却未能相应地予以上调。
能源物流产业毛利率较去年减少4.44个百分点，主要是因为北方煤炭资源和海运能力紧张，煤炭采购价格和运费较去年有所上升，而南方的煤炭市场竞争激烈，煤炭销售价格基本维持在相对稳定的水平，因此利润空间有所减少。
3.2 重大事项及其影响和解决方案的分析说明
√适用不适用
2005年一季度，广州发展集团有限公司属下全资子公司广州发展物业管理有限公司为公司及属下控股(全资)子公司提供生产及办公场所物业管理、食堂等专业化后勤服务，均参照同类服务市场价格确定交易价格，交易金额为298.48万元，占公司同类交易93.21%，与公司预计情况基本相符。
3.3 会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
√适用不适用
本公司本报告期内会计政策未发生变化。
本公司属下全资子公司广州发展基建投资有限公司持股20%的广州市北二环高速公路有限公司在其工程竣工结算后，对固定资产原值(暂估数)进行了调整，同时将折旧方法由综合法改为分类法，并补计提折旧49，737，435.84元。相应地，广州发展基建投资有限公司按权益法补计投资损失9，947，487.17元。
本公司本报告期内未发生重大会计差错，也未发生对重大会计差错的调整。
3.4 经审计且被出具＂非标意见＂情况下董事会和监事会出具的相关说明
适用√不适用
3.5 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
适用√不适用
3.6 公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
适用√不适用
广州发展实业控股集团股份有限公司
法定代表人： 杨 丹 地
2005年4月28日
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