江西铜业(600362)2004年年度报告摘要

　　1.1、本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告全文。

　　1.2、董事杜新民先生、独立董事康义先生、史忠良先生、刘新熙先生因故未能亲身出席本次董事会，但已授权其他董事出席并代其行使董事的一切权利。

　　1.3、公司董事长何昌明，公司董事兼总经理李贻煌、董事兼财务总监杜新民，会计机构负责人邱玲声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。

　　§2 上市公司基本情况简介

　　2.1 基本情况简介

　　2.2 联系人和联系方式

　　§3 会计数据和财务指标摘要

　　3.1 主要会计数据

　　单位：千元 币种：人民币

　　3.2主要财务指标

　　单位：元 币种：人民币

　　3.3 非经常性损益项目

　　√适用不适用

　　单位：千元 币种：人民币

　　3.4 国内外会计准则差异

　　√适用不适用

　　单位：千元 币种：人民币

　　§4 股本变动及股东情况

　　4.1 股份变动情况表

　　4.2 前十名股东、前十名流通股股东持股表

　　4.3控股股东及实际控制人

　　4.3.1控股股东及实际控制人变更情况

　　适用√不适用

　　4.3.2控股股东及实际控制人具体情况介绍

　　(1)控股股东情况

　　公司名称：江西铜(资讯 论坛)业(资讯 行情 论坛)集团公司

　　法人代表：何昌明

　　注册资本：3，896，060千元人民币

　　成立日期：1979年7月1日

　　主要经营业务：有色金属矿、非金属矿、有色金属冶炼压延加工产品等

　　本公司第一大股东江铜集团成立于一九七九年七月一日，法定代表人为何昌明先生，其注册资本为389，606万元。主要业务为有色金属矿、非金属矿、有色金属冶炼压延加工产品等。2003年末净资产575，400万元人民币(下同)，汇总利润总额36，654.53万元。该公司持有本公司已发行股本的47.88%，为本公司的控股公司。

　　4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　　§5 董事、监事和高级管理人员

　　5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动

　　5.2 在股东单位任职的董事监事情况

　　√适用不适用

　　5.3 董事、监事和高级管理人员年度报酬情况

　　单位：千元 币种：人民币

　　§6 董事会报告

　　6.1 报告期内整体经营情况的讨论与分析

　　报告期内，受全球经济快速增长及中国经济9.5%的强劲增长影响，世界铜消费增长迅速，全球铜库存在供应不足的情况下持续下降，其中伦敦金属交易所的铜库存由年初的43.3万吨降至4.9万吨，而国际铜研究小组(ICSG)最近发布的有关报告亦显示了2004年1～11月世界铜供需缺口达到大约83.2万吨的水平。

　　国内铜市场方面，报告期内的铜供需矛盾尤显突出。电力、电子行业及房地产业的高速增长，带动国内铜需求强劲，中国继续保持了全球铜消费第一的地位，因此，尽管国内铜产量在报告期内增长了大约15%达到203.5万吨、进口精铜达120万吨和国储局大量抛售储备铜，上海期交所的铜库存依然从年初的11万吨降至年末的4万吨。

　　受此基本面影响，加上美元贬值及基金买盘的推动，国内外铜价在报告期内呈现了剧烈震荡攀升格局，国际铜价创了16年来的新高3，175美元/吨，上海金属交易所三个月期铜年度平均收盘价(含税)为人民币26，420元/吨，比上年大幅上涨人民币8，563元/吨(或上升48%)，当月期铜年度平均收盘价(含税)为人民币27，236元/吨，比上年上涨人民币9，382元/吨(或上升53%)。

　　另外，受美元贬值及油价高涨的主要影响，国内外金、银价格在报告期内保持了进一步上涨趋势。

　　正如铜价创16年新高一样，报告期内本公司经营业绩也创出了本公司1997年1月组建以来的最好业绩。全年实现主营业务收入1，062，727万元；比上年增长了96.04%；在计入固定资产报废损失等非经常性损失后，实现净利润114，350万元，比上年增长了126.33%；每股收益为0.43元，比上年增长了126.32%，获经营性现金净流入92，095万元，比上年同期增加57，570(或增加：166.75%)。经营性现金流量的增加对进一步优化本公司财务结构、增强抗风险能力及提升实力具有重要作用。

　　在产品销售价格上涨的同时，本公司亦受到国内能源、钢材等生产资料价格上涨、电力严重短缺、运输紧张、铜价剧烈波动及铜冶炼市场平均加工费仍处于较低水平的影响，本公司生产经营成本面临了一定的压力，为此，本公司于报告期内采取了以下应对措施：

　　1、抓好贵冶三期扩建工程全面投产后生产工艺的全面达产达标，本公司主要产品产量大幅增长。报告期内，生产阴极铜(含加工)为41.5万吨、黄金12吨、白银300吨、硫酸104万吨、硫精矿102万吨，分别比上年增长21%、18%、36%、6%和10%。另外本公司控股子公司江西铜业铜材有限公司于报告期期初全面建成投产，铜杆线生产及加工共计完成14.29万吨，其中利用外购阴极铜原料生产及加工的铜杆线为2.79万吨。

　　2、面对国内外铜价的剧烈震荡，本公司加强市场研究、紧盯铜价走势、谨慎适时调整铜期货保值策略，同时，还充分利用本公司可从事境外期货套期保值的资格，使公司铜、金、银产品销售价格得到提高，报告期内，本公司阴极铜年均售价为27，621元/吨(含税)，比上年上升56.2%，同时也高于报告期内上海期货交易所的三月铜期货均价4.5%及当月期货铜均价1.4%。黄金售价年均为106，438元/公斤，比上年增长8.1%(不含税)，白银价格为1，890元/公斤(含税)，比上年增长53.7%，硫酸售价年均440元/吨(含税)，较上年增长50.1%，硫精矿售价年均153元/吨(含税)，比上年同期增长104.6%，铜杆线年均售价为28，549元/吨。

　　3、在外部铜原料供应市场紧张及原料价格上涨的情况下，本公司继续实施资源扩张战略，逐步提高资源储备。报告期内，本公司加快了富家坞铜矿的开发步伐，同时，本公司于2004年6月通过对山西刁泉银铜矿业有限公司的投资，拓展了本公司铜资源的西北市场。另外，根据江西省国土资源厅赣采字［2004］0817号文，本公司将会以7，105万元的总价款(报告期内按前述文件已支付2106万元)向江西省政府购得富家坞铜矿深部及周边采矿权，该采矿权包含的已查明的铜金属基础储量为110.9万吨、予可采储量104.18万吨、资源量17.97万吨；钼金属基础储量8.5万吨、予可采储量8.07万吨、资源量0.63万吨的，至此，本公司已拥有富家坞铜矿区的全部采矿权。

　　4、在发挥本公司品牌及实力的竞争优势上，以诚信为本，并优化营销工作各个环节，提高营销服务质量和效率，满足客户需求，为本公司铜、金、银产量大幅增加对原料的需求及其均衡性到货提供了保障。报告期内，包括客户提供原料进行阴极铜加工的供应量在内，本公司获外部市场供应铜精矿、粗铜、杂铜含铜量分别为14.6万吨、9.6万吨、2.1万吨。

　　5、在江西省政府及有关部门的支持和协助下，本公司通过合理安排生产计划，克服了电力供应紧张及运力不足的困难，确保了本公司冶炼及矿山产能的全面发挥。报告期内，本公司自产铜精矿含铜14.7万吨，含金5.5吨，含银56吨。

　　6、建立产品销售运行机制和网络，努力开拓铜杆线销售市场，使本公司控股子公司江西铜业铜材有限公司于报告期内全面建成投产后当年生产的14万吨铜杆线产品全面打开了市场，并实现净利润3，318万元。

　　7、面对能源、电力、运输、橡胶、钢材等生产资料价格上升的严峻形势，本公司抓住内部管理不放松，节约能源，降低消耗，努力节约可控成本及费用，同时继续推行质量管理优势。报告期内，本公司生产的“贵冶”牌阴极铜获中国名牌称号，另一产品电银亦已在伦敦金银协会注册成功，ISA法阴极铜在伦敦的注册正在进行。

　　8、通过政策研究并结合本公司实际，在国家及江西省政府支持下，本公司在2004年享受先进技术企业所得税优惠政策期满后，将根据2004年9月13日江西省国家税务局赣国税函［2004］349号文件，开始享受2005年至2007年的中西部地区外商投资企业税务优惠政策，所得税税率减按15%征收企业所得税。

　　6.2 主营业务分行业情况表

　　单位：千元 币种：人民币

　　报告期内本公司向控股股东及其子公司销售产品的关联交易金额为887，464千元。

　　6.3 主营业务分地区情况

　　单位：千元 币种：人民币

　　6.4 采购和销售客户情况

　　单位：千元 币种：人民币

　　6.5 参股公司经营情况(适用投资收益占净利润10%以上的情况)

　　适用√不适用

　　6.6 主营业务及其结构发生重大变化的原因说明

　　√适用不适用

　　2004销售收入比例(%) 2003销售收入比例(%) 增减

　　有色金属(阴极铜及加工) 48.24 70.98-22.74

　　贵 金 属(黄金/白银)13.71 22.46-8.74

　　化工产品(硫酸/硫精矿等) 5.90 6.56-0.66

　　铜材加工(铜杆线及加工) 32.15 0.0032.15

　　合 计 100.00 100.000.00

　　主营业务及其结构发生重大变化的原因说明

　　报告期内，由于本公司投资控股的江西铜业铜材有限公司建成投产，实现铜杆线产品销售及加工收入3，416，820千元，占本公司销售总收入的32.15%。由此，使本公司报告期内的主营业务及其结构与上年比发生了较大变化。

　　6.7 主营业务盈利能力(毛利率)与上年相比发生重大变化的原因说明

　　适用√不适用

　　6.8 经营成果和利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析

　　√适用不适用

　　主营业务利润：

　　报告期内，本公司实现主营业务利润为193，311万元，较上年增加85，666万元(或增加：79.6%)。主营业务利润的增加主要是本公司于报告期内的各产品销售价格大幅上涨，在抵补外购铜、金、银等原料及生产经营所需的生产资料与电力、运输成本增加后，毛利额仍有所增加。

　　本公司报告期内的毛利率为18.55%，较上年的20.5%降低了1.95个百分点，主要是由于尽管报告期内本公司产销量及产品价格大幅增长，但本公司外购原料生产的产品比重有所提高，因此外购原料生产产品的毛利率摊薄了本公司总毛利率。

　　其他业务利润：

　　报告期内，本公司实现其他业务利润8，161万元，比上年的亏损3，935万元增加盈利12，096万元。该项目增加的主要原因是报告期内本公司实现了期货平仓盈利4，968万元，较上年该项目的亏损6，151万元增加盈利11，119万元。

　　期间费用：

　　报告期内，本公司的期间费用(含管理费用、财务费用、销售费用)总额为60，731万元，比上年增加14，136万元，期间费用的增加主要是由于销售量增加及运费涨价等以及贵冶三期和15万吨铜杆线项目全面建成投产后其利息停止资本化并按规定应转入生产负担所致。

　　营业外收支净额：

　　报告期内，本公司营业外收支净额为12，370万元，较上年增加9，194万元。营业外收支净额增加主要是由于本公司对至报告期内到期服役、不符合国家环保要求、能耗较高、技术落后以及报告期内利用新工艺进行改造后被技术判断为已无实际使用价值的固定资产进行了报废处理，增加本公司报告期支出9，245万元，另外本公司报告期内发生300万元的捐赠支出。

　　净利润：

　　年内本公司实现净利润为114，350万元，较上年增加了63，826万元(或增加：126.33%)。净利润增加的主要原因是由于规模的扩大产销量增加、产品销售价格上涨使主营业务收入增加，从而使本公司主营业务利润在抵减期间费用增加后仍有较大增长。

　　6.9整体财务状况与上年度相比发生重大变化的原因分析

　　√适用不适用

　　单位：千元 币种：人民币

　　单位：千元 币种：人民币

　　资产及负债

　　于年末，本公司按中国会计准则编制的总资产为1，138，118万元，比上年增加121，193万元(或增加：11.92%)。总资产的增加主要是本公司生产规模的扩大需要增加相应的存货贮备及该等储备于报告期内价格上涨导致本公司流动资产增加，同时由于原料供应紧张及其价格上涨，本公司预付原料采购款较年初增加，另外，由于本公司收购山西刁泉银铜矿业有限公司，合并报表的资产也有相应的增加。

　　于年末，本公司总负债为510，474万元，比上年增加33，553万元(或增加：7.03%)。受报告期内总资产增加及股东并无新资本投入影响，总负债相应适度增加，但由于本公司报告期内产生的营运资金盈余使本公司总负债的增幅小于总资产增幅，使得本公司资产负债率降至44.85%，比上年减少2.05个百分点。

　　于年末，本公司股东权益为607，684万元，比上年增加82，522万元(或增加：15.71%)。股东权益增加主要是本公司年内实现盈利增加。

　　营运资金及资金来源

　　于年末，本公司营运资金盈余为132，407万元，流动比率为1.45 ： 1。

　　于年末，本公司银行借款总额为405，320万元，其中一年内须予偿还的借款约为196，149万元，一年至二年内须予偿还的借款约为69，300万元，二至五年内须予偿还的借款约为137，671元，五年以上须予偿还的借款约为2，200万元。所有银行借款利率介于3.54%至7.49%之间(二零零三：2.07%至6.21%)。

　　现金流量

　　报告期内，本公司经营活动产生的现金净流入额为92，095万元，比上年增加57，570万元(或增加：166.75%)。本公司经营活动产生的现金流量增加主要原因是由于本公司报告期内的盈利大幅增加及应收帐减少所致。经营性现金流量的增加对进一步优化财务结构、增强本公司抗风险能力及提升本公司实力具有重要作用。

　　报告期内，本公司投资活动产生的现金净流出量为56，043万元，比上年减少6，546万元(或减少：10.45%)。本公司投资活动产生的现金净流出减少主要是报告期内本公司无大规模的扩建工程。

　　报告期内，本公司融资活动产生的现金净流量为-37，922万元，比上年减少70，850万元。本公司融资活动产生的现金净流量减少是由于本公司报告期内营运资金盈余较多及报告期内没有大规模的投资需求所致。

　　于年末，本公司持有现金及现金等价物约为28，744万元，比上年末30，614万元减少1，870万元。

　　6.10对生产经营环境以及宏观政策、法规产生重大变化已经、正在或将要对公司的财务状况和经营成果产生重要影响的说明

　　√适用不适用

　　税务优惠：

　　根据国家税务总局国税发［1999］172号《国家税务总局关于实施对设在中西部地区的外商投资企业给予三年减按15%税率征收企业所得税的优惠的通知》及赣国税函［2004］349号江西省国家税务局关于江西铜业股份有限公司有关涉外企业所得税优惠政策的批复，公司从2005年至2007年享受中西部地区外商投资企业三年减按15%征收企业所得税的优惠政策。

　　根据财税字［2000］49号文规定，经江西省国税局的批准同意，截至2004年12月31日止，公司2002年度及2003年度购置国产设备投资经审批允许可在2004年度及以后年度抵免所得税的金额为人民币30，258，738元和人民币21，461，936元，2004年度购置国产设备投资可抵免的所得税金额为人民币24，678，100元。由于公司当期应计所得税税额已超过2001年，2002年度及2003年度所得税，故尚未经批准的2002年度，2003年度及2004年度审批的可抵免所得税金额均可抵免当期所得税。

　　宏观环境：

　　预期2005年世界经济持续增长，中国经济在宏观调控中将依然保持较快的发展速度，世界铜需求将继续增长，同时由于全球冶炼现有产能利用率已达到较高程度，新增产能规模预计短期内不会出现大幅的增加，因此，2004年末的全球铜的低库存将可能继续维持，未来铜价可能仍将维持在较高价位。另外，2004年以来高企的铜价刺激了铜矿山的增产，因此全球铜市场加工费目前正得到逐步提高。本公司将利用市场环境的继续趋好的有利时机，努力促使本公司经营业绩再上台阶，为此，本公司将于2005年着重抓好以下几项工作：

　　1、继续搞好原料采购及产品销售的营销工作，实现产品销售招标，使公司获得更好的现货价格；同时本公司将密切关注铜市场现货升水，做好本公司的铜期货的套保工作。

　　2、创新管理方式，优化成本结构，降低消耗尤其是控制物料消耗的增长，制定与员工挂钩的成本管理机制，实现效益与员工收入的增长，以确保资本获得更高的回报。

　　3、进一步对矿山工艺进行技术改造，提高选矿回收率，同时合理组织安排冶炼生产计划，确保在2005年需对贵冶设备进行年度大修的情况下达到2004年的产量甚至更高水平。

　　4、推进本公司可转债的发行工作，及时募集资金，尽快实现收购城门山铜矿计划，继续加快富家坞铜矿的开发，并使武山铜矿的选矿处理能力尽早实现5000吨/日的扩产目标，同时提高本公司自有铜、金、银原料的供给率。

　　5、积极做好本公司进一步扩产计划的研究和前期准备工作，为再次提升本公司的产能计划奠定基础。

　　6、加紧江西铜业铜合金有限公司的工程设施建设，增加本公司的新的利润增长点。

　　7、加强国际商业与技术开发机构合作，引进新的探矿理论和方法，启动风险探矿机制，加快资源勘探工作。

　　6.11 完成盈利预测的情况

　　适用√不适用

　　6.12 完成经营计划情况

　　适用√不适用

　　6.13募集资金使用情况

　　适用√不适用

　　变更项目情况

　　适用√不适用

　　6.14 非募集资金项目情况

　　√适用不适用

　　单位：千元 币种：人民币

　　6.15 董事会对会计师事务所“非标意见”的说明

　　适用√不适用

　　6.16 董事会本次利润分配或资本公积金转增预案

　　经审计，本公司按中国会计准则和国际财务报告准则编制的截至二零零四年度十二月三十一日财政年度的净利润及本年溢利分别为1，143，501，000元及1，108，139，000元。

　　根据《公司法》及本公司章程，董事会建议，按中国会计准则计算的税后利润，分别提取法定公积金10%；提取公益金10%和提取任意盈余公积金20%，共计为462，139，000元。

　　董事会建议以二零零四年末总股本2，664，038，200股为基数，向全体股东每10股派发现金红利人民币1.20元(含税)，合计金额人民币319，684，584元。本次分配不实施公积金转增股本。按中国会计准则及制度编制的剩余未分配利润人民币705，165，470元结转以后年度分配。

　　H股股东的股息将于二零零五年六月九日(星期四)派发于二零零五年四月二十七日(星期三)登记在本公司H股股东名册的股东。A股股东的股权登记及派息日在本公司申请获得中国证券结算登记有限公司上海分公司受理后，按有关规定另行公告。

　　本次分配股息，A股股息以人民币派发和支付，H股股息以人民币宣派，以港币支付(人民币与港币兑换率将按二零零五年五月二十日前一个公历星期中国人民银行公布的人民币兑换港币的中间价的平均值计算)。

　　二零零五年四月二十日(星期三)至五月二十日(星期五)(首尾两天包括在内)期间暂停办理H股股东名册过户手续。

　　该等分配预案须提请二零零五年五月二十日(星期五)召开的股东周年大会审议批准方可作实。

　　6.17公司本报告期盈利但未提出现金利润分配预案

　　适用√不适用

　　§7 重要事项

　　7.1 收购资产

　　适用√不适用

　　7.2 出售资产

　　适用√不适用

　　7.3 重大担保

　　适用√不适用

　　7.4 重大关联交易

　　7.4.1 关联销售和采购

　　√适用不适用

　　单位：千元 币种：人民币

　　7.4.2 关联债权债务往来

　　适用√不适用

　　7.5 委托理财

　　适用√不适用

　　7.6 承诺事项履行情况

　　√适用不适用

　　于一九九七年五月二十二日，江铜集团向本公司作出如下承诺：

　　江铜集团在其持有本公司30%或以上表决权的期间，江铜集团及其附属公司和联营公司(通过本公司控制的除外)将不会从事任何可能与本公司业务直接或间接竞争的活动或业务。

　　在其持有本公司30%或以上表决权的期间，将尽最大努力依照香港联交所和伦敦证券交易所的要求，确保本公司董事会的独立性，而不受江铜集团支配。

　　本公司董事会确信，江铜集团在其持有本公司30%或以上表决权的期间，遵循了以上承诺。

　　7.7 重大诉讼仲裁事项

　　适用√不适用

　　7.8 独立董事履行职责的情况

　　(1)独立董事参加董事会的出席情况

　　本公司4名独立董事本着为全体股东负责的态度，出席了本公司年内召开的各次董事会，并按照两地上市规则及相关法律法规要求，正确行使了独立董事的一切权利，认真履行了诚信和勤勉的义务，维护了公司整体利益，保护了中小股东的合法利益。

　　另外，独立董事还对本公司二零零四年度的关联交易、对外担保情况及大股东资金占用情况进行了审阅和确认，认为本公司发生的关联交易符合上市地所在交易所的规定，且客观公平，没有损害公司和中小股东的利益，同时，认为本公司没有发生对外担保事项及没有发生大股东非正常占用本公司资金情况，在财务风险管理和控制方面是严格规范的。

　　由本公司4名独立董事组成的独立审核委员会已按香港联合交易所有限公司《证券上市规则》附件14(14)之规定开展工作，并已对本公司年度财务报告、关联交易及内部控制制度进行了审议，认为本公司的关联交易遵循了上市地上市规则之规定，内部控制制度严格，财务报告客观、公允地反映了本公司的实际财务状况及盈利能力。

　　(2)独立董事对公司有关事项提出异议的情况

　　报告期内，本公司独立董事未对本公司本年度的董事会议案及其他非董事会议案事项提出异议。

　　§8 监事会报告

　　监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联交易不存在问题。

　　§ 9 财务报告

　　9.1 审计意见

　　德勤华永会计师事务所有限公司及香港德勤会计师行为本公司按中国会计准则及按国际财务报告准则编制的财务报告分别出具了标准无保留意见。

　　9.2 财务报表

　　资产负债表

　　2004年12月31日

　　资产负债表(续)

　　2004年12月31日

　　利润及利润分配表

　　2004年12月31日止年度

　　何昌明李贻煌杜新民邱玲

　　董事长总经理财务总监财务经理

　　现金流量表

　　2004年12月31日止年度

　　现金流量表

　　2004年12月31日止年度

　　何昌明李贻煌杜新民邱玲

　　董事长 总经理财务总监财务经理

　　9.3 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法未发生变化

　　9.4本报告期无会计差错变更

　　9.5 与最近一期年度报告相比，本公司合并范围较上年增加了于2004年6月投资控股的山西刁泉银铜矿业有限公司。

　　江西铜业股份有限公司

　　2005年3月10日上海证券报