早报记者 忻尚伦
虽然IPO(首次公开发行)闸门打开了,但IPO受理之门却暂时关上了。
12月2日,在IPO新一轮改革方案发布后的第一个交易日,中国证监会暂停了新公司IPO申请材料的受理。数名投行人士证实,昨日已收到了证监会的通知,暂停新报IPO企业申请材料的受理。
一投行对此解读为“新老划断”——即日起,新申请IPO的企业要全部按照新制度来实行,包括证监会的受理、审核流程也要按新方法运作。
虽然被访投行人士均表示,暂停多久尚不得知,但坊间有消息传出,将暂停至12月22日。
投行人士并透露,证监会昨天上午召集了已过会企业的保荐机构负责人开会,要求已过会企业在12月20日前完成招股书、发行文件等材料的修改,否则就要增补2012年的年报。
据财新网报道,要修改的内容主要包括老股发行方案,超募后如何调整新股和老股发行数量,以及发行人和控股股东关于维持股价的相关承诺等。
新报企业采用注册制?
11月30日,证监会发布《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》(下称“《意见》”)。新制度变革尺度之大,超出了市场预期。不过在新政发布的底一个交易日,向证监会新报IPO材料的投行就收到了“证监会暂停新材料受理”的通知。
至截稿时,证监会对暂停受理的原因,以及暂停时间未做出公开回应。
上述投行表示,暂停新材料受理在预料之中。“因为新政策发布后,新报的材料格式、要求都要根据新的来。前两次IPO改革后,也是进行了新老划断。”
根据11月30日发布的《意见》,新递交IPO申请的企业应在招股书中列明老股转让数量、制定股价稳定预案、控股股东等责任主体还要制定数项承诺,包括锁定期满后减持承诺等。
而在《意见》发布后,证监会和沪深交易所、中证登等各机构还要陆续发布一系列配套规则。包括证监会要修改《证券发行与承销管理办法》、交易所和登记结算公司要出台文件并调整交易系统。
但另一名风险投资业人士却对暂停时间表示了担忧。
“现在排队的在审企业有760家,证监会也表示,要完成这些企业的审核工作,需要一年左右的时间。”“而之前有消息称,(证监会主席)肖钢在内部会议上表示,注册制预计到2015年实施。”“按照时间表推,760家在审企业用2014年一年完成审核后,新报企业用的是不是就是注册制呢?”
“问题”券商将无缘首发
截至2013年11月28日,两市共有760家排队企业(编注:不包含3家“中止审查”企业),其中,上证所180家、深交所313家、创业板267家。且证监会明确表示,从IPO材料受理到给出最终审核决定不超过3个月。
上述投行解释道,3个月的时间是不包括落实反馈意见的,“照这样来看,若760家中没有企业终止审查的话,那么一年恐怕也是审不完的。”
另外,目前已过会未发行的公司有83家,但证监会表示明年1月将陆续会有50家企业完成上市。“现在可以确定的是,目前仍有保荐项目处于立案阶段的、以及被处罚的投行的存量项目是会受到影响的。”上述投行说道。
证监会资料显示,处于被处罚阶段的的问题券商——国信证券、平安证券[微博]、光大证券等券商担任主承销商的IPO企业分别为5家、7家和4家。
投行人士指出,如果是保荐项目处于立案稽查阶段,那么所有的保荐项目,包括存量项目推进都会被暂停;若是处罚意见已经发布,那么就按照处罚意见生效时开始计算。但无论如何,上述3家“问题”投行的已过会项目将无缘明年1月份的首发阵容了。
进入【新浪财经股吧】讨论