进入11月份，一个现象在投行业内引起了广泛关注，那就是IPO通过率的下降。

　　早报记者 忻尚伦

　　进入11月份，一个现象在投行业内引起了广泛关注，那就是IPO通过率的下降。纵观整个月内，IPO的通过率仅有64.86%，为今年月度最低点。

　　而11月份，恰为中国证监会新任主席郭树清正式就职的第一个月份。

　　11月IPO过会率64.86%

　　Wind数据统计显示，11月以来，共有37家IPO申请公司登上发审会。其中，被否13家，通过率为64.86%。

　　而今年1至10月的IPO通过率分别是，85.7%，50%(2家取消审核)，83.7%，76.74%，77.42%，80%，81.6%，82.4%，85%，79.2%。

　　由此可见，虽然11月份的IPO过会率仅比2月份来得高一点。但由于2月份上会的8家IPO申请企业中，有2家是在上会前取消了审核，因而从被否结果看，11月份已成为年内IPO被否率最高的一个月份。

　　在本月内被否的13家IPO申请公司中，中小板公司有7家，主板公司2家。而从2004年以来的7年时间内，主板IPO公司被否的仅有18家，其中还包括了3家取消审核的公司。

　　在今年11月初在证监会召开的媒体通气会上，证监会相关负责人表示，要多管齐下改变高市盈率发行股票的局面。“作为监管机构，我们难以给出市盈率的合理标准。”他说，下一步证监会将持续努力，以提高信息披露质量为中心，以上市公司真实透明为目标，加大改革和完善发行监管的力度。他并表示，任何企业都有风险，不因上市而改变。创业板市场因其规模较小、处于细分行业、发展初期、有较强的探索性，因而风险更大。

　　中国IPO市场至今仍采取审核制，即由证监会对IPO申请企业进行审核，从而确定该企业能否在A股IPO上市。

　　证监会拟从明年起，正式将IPO预披露时间提至初审会之前，这一举动即意味着比原定披露时间提前约两周的时间。“此举为的就是不给上市公司作出任何整改的机会，该否决就否决，并接受社会公开监督。”上述保代说，“这是证监会上市部一负责人在今年最后一次培训会上说的话。”

　　IPO造假从严处理

　　一场针对IPO中介机构缺失职业操守的整肃风暴也在袭来。

　　证监会29日发布通报，对IPO造假的景胜山河的保荐机构平安证券出示警示函，撤销平安证券林辉和周凌云两名保荐代表人的保代资格，对参与该项目的律师事务所、会计师事务所等相关负责人也一并做出处罚。这不仅成为投行保荐制度实施以来，首次因信息披露未尽职而被撤销保代资格，也是中国IPO历史上，同时将投行、律师事务所和会计师事务所同时进行处罚的案例。证监会还对科冕木业两名保荐代表人未尽职推荐工作，未在招股书中对发行人上市当年可能出现业绩大幅下滑做出风险揭示，被处以3个月内不受理其出具文件的监管措施。

　　“此次处罚的两个案例都在传递一个积极讯号，那就是要将劣币驱逐出这个已经污秽不堪的一级市场，还给投资者和我们从业人员一个干净、公开的市场环境。”一位有着6年从业经历的资深保代不免感叹。