晓晴

　　核心提示：目前发行框架下，针对过去改制不彻底、部分剥离上市，还有模拟上市业绩不能及时反馈的情况，证监会不断加大对发行人独立性的要求，鼓励大型企业整体上市。

　　随着中小企业上市数量快速膨胀，上交所也开始瞄准新兴成长型企业。

　　目前，绝大多数中小企业都选择深交所作为上市地。包括中小板和创业板在内的上市公司数量已达801家。

　　5月26日，由上海证券交易所与广东证监局联合举办的上海多层次蓝筹市场建设论坛在广州举行。

　　上交所副总经理刘啸东表示，该所去年底推出的上证380指数定位就是新兴蓝筹。将来，沪市成长性上市公司都是以上证380指数公司为代表。刘认为，每个行业的龙头，或者排名靠前的企业，都应考虑到上交所上市。

　　2010年11月推出的以新兴蓝筹企业为代表的上证380指数，覆盖消费领域及节能环保、新能源、新材料等新兴产业。

　　大中型企业IPO关注独立性 鼓励整体上市

　　“180指数和380指数不重合，进入180指数就不在380指数，相当于一个是‘民兵’，一个是‘正规军’，但真正打仗的时候‘民兵’可能比‘正规军’还管用。”刘啸东强调，“与经济密切关联的主板企业应覆盖经济活动的任何领域。说到底就是应该有各类型上市公司。”

　　证监会发行监管部二处副处长袁玉平在会上透露，新老划断至今年一季度末，A股IPO公司达800多家，占上市公司总数的38%，累计融资量达1.5万亿元，为新老划断以前的近3倍。其IPO数量和金额都居全球第一。

　　“新老划断以来，发行上市的A股市值高达13万亿元，占沪深A股总市值的48%，相当于新老划断以后再造了一个资本市场。”袁玉平说。

　　统计数据显示，截至5月26日，今年以来IPO公司达143家，累计募资1370.244亿元。

　　袁玉平谈及首发上市监管理念时强调，大中型企业申请发行上市时，独立性要求是关注重点。

　　目前发行框架下，针对过去改制不彻底、部分剥离上市，还有模拟上市业绩不能及时反馈的情况，证监会不断加大对发行人独立性的要求，鼓励大型企业整体上市。

　　特别是对同业竞争、关联交易均有特别要求。证临会要求对发行人的资产、人员、财务、机构必须独立，同时发行人和控股股东、实际控制人，包括其所控制的企业不能存在同业竞争。

　　袁玉平称，之前允许通过发行解决同业竞争，现在不管是对大企业、小企业，甚至包括央企都不允许发行前同业竞争。比如用发行资金收购同业竞争资产，现在是不可以的。

　　袁玉平表示，对于大型企业股份制改造豁免三年的特殊政策如今也有调整。2007年是同时实施，设立股份公司即可以享受豁免三年的条件。目前是要求分步实施，先设立股份有限公司，然后由国务院审核豁免事项。总体来讲，要规范运行一段时间后才能申请，规范运行时间为一至两年。

　　“具体豁免三年要区分央企和地方国企。对于央企的豁免，要求满足条件的整体改制上市或者说切块上市。同时，行业地位要特别突出，并在国民经济中有重要地位。”袁玉平指出。

　　至于地方国企，袁玉平表示，跟央企稍微有所不同。要求必须符合整体改制重组、业绩优良的地方龙头企业，业绩地位要求突出，明确要求在全国同行业中排名前三位的地方国企，才能考虑走三年豁免的程序。

　　从上交所容纳不同规模的蓝筹企业情况看，总市值超过万亿以上有3家，总市值规模超过千亿以上有31家，总市值在百亿以上有244家，百亿以下有618家。

　　从行业分布的情况看，涵盖传统行业包括金融、石油化工、消费、煤炭等等，也包括很多新兴行业，包括电子技术、生物医药、新能源、文化传媒等等。