城商行上市去除政策障碍后，受域平衡等因素影响，盛京银行可能成为排队上市中的幸运儿

　　【财新网】(记者 冯哲)紧随农行、光大银行上市脚步，在上市门外受阻数年之久的城市商业银行又看到了曙光。

　　近日，财政部及“一行三会”共同下发《关于规范金融企业内部职工持股的通知》(财金(2010)97号，下称《通知》)，对员工持股比例、历史遗留问题以及上市和流通等问题做出了详细规定。相关统计工作将于2010年底前完成，并上报国务院。

　　近两年多来，自然股东人数过高等问题，使得监管当局对城商行上市颇为谨慎。由于历史原因，城商行多以合并当地城市信用社而来，天然存在股权结构分散、自然人持股、员工持股多的问题。

　　针对申请上市的银行，《通知》要求，由原来合作制金融组织改制形成的存在内部职工持股的金融企业，如提出公开发行新股申请，应采取回购内部职工持股、向其他法人股东和机构投资者转等方式，进一步降低内部职工持股的数量和比例，回购或转让价格由双方协定确定，公开发行新股后内部职工持股比例不得超过总股本的10%，单一职工持股数量不得超过总股本的1‰或50万股(按孰低原则确定)，否则不予核准公开发行新股。

　　为控制上市造富效应、防止高管套现风险。《通知》对员工股锁定期进行了严格规定。

　　已上市和以后上市的金融企业、对金融企业高管和其他持有内部职工股超过5万股的个人，应采取措施规范其持有内部职工股的二级市场转让。相关金融企业高管和个人应承诺金融企业上市之日期，股份转让锁定期不得低于3年，持股锁定期满后，每年可出售股份不得超过持股总数的15%，5年内不得超过持股总数的50%。

　　由于内部员工股权结构复杂，可能存在上市前的利益输送，藏污纳垢，证监会一直对员工持股、自然人持股心存警惕。行至2008年10月，囿于城商行、农商行股东人数与新修订的《证券法》《公司法》仍存抵牾，证监会暂停两类行上市审核工作。

　　2007年7月和9月宁波银行、北京银行分别挂牌上市后，银监会对城商行、城市信用社内部职工股的股权变更审批也悄然暂停。同年11月7日，银监会发文指示各分局密切关注辖内城商行、城信社股权变更情况，要求在相关指导意见下发前，各行、社股份公司不得新募集内部职工股，同时暂停涉及内部职工股权变更的行政审批事项。

　　针对信托代持、认购资金来源等历史遗留问题，《通知》要求内部职工通过信托计划或其他信托方式、控股企业法人等方式间接入股的应更正为职工本人，其他按照内部职工身份入股的自然人，如符合相关规定且不存在代持股权情形的，可不更正为职工本人。

　　对违规擅自持有和超比例持有内部职工股，由金融企业回购并按规定减少注册资本，或向其他法人股东、社保基金等机构投资者依法转让。

　　对有关法律规定自然人不能成为相关金融企业股东的，可在明晰产权的基础上，允许内部职工间接持股，但不能采取控股企业法人的方式。

　　《通知》强调，内部职工持股的认购资金应由职工个人负担，有金融企业提供贷款的，应在本通知印发之日起1年内收回本金，并当期基准贷款利率收取利息。对完成股份制改革的金融企业的股份应逐步实行集中托管。